นายชัยวัฒน์ สามัคคีนิชย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท จีแคป จำกัด (GCAP GOLD) เปิดเผยถึงภาพรวมความเคลื่อนไหวของราคาทองคำในปี 2568 ว่า ทิศทางราคาทองคำในตลาดโลก รวมถึงราคาทองคำในประเทศไทยในปีนี้ ยังมีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะมีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทำ New High ที่ระดับสูงสุดใหม่ที่ 3,000-3,150 ดอลลาร์
โดยมีปัจจัยหนุนที่สำคัญจากการกลับมาดำเนินนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่เน้นสงครามการค้า และมาตรการกำแพงภาษี ทำให้มองได้ว่าจะเกิดผลกระทบต่อตลาดทองคำต่อจากนี้ คือ ในระยะแรก จะส่งผลต่อความวิตกกังวลของนักลงทุนในตลาด ซึ่งในช่วงระยะนี้จะทำให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้น ภาวะดังกล่าวเป็นสิ่งที่ตลาดกำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้
นอกจากนี้ GCAP GOLD ยังคงแนะนำให้นักลงทุนติดตามนโยบาย หรือรอดูผลกระทบที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 2 ทั้งนี้ ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้น ยังเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำ
- ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจไม่จบลงง่าย ๆ และมีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะตะวันออกกลาง หลังจากที่โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศนโยบายเข้าไปบริหารฉนวนกาซา ท่ามกลางการคัดค้านจากบรรดาชาติอาหรับ ส่วนฝั่งทะเลจีนใต้ ก็ยังเป็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่หนุนทองคำมาโดยตลอด นอกจากนี้ ยังมีจุด Hotspot อื่น ๆ ที่คาดไม่ถึง ซึ่งรอเวลาและโอกาสในการปะทุอยู่ ดังนั้นความเสี่ยงดังกล่าว ยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ
- ความต้องการทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก ยังมีเข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยในปี 2567 ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำรวม 1,045 เมตริกตัน ความไม่แน่นอนทั้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และเศรษฐกิจในปี 2568 ยังคงอยู่ในระดับสูง ดังนั้นธนาคารกลางต่าง ๆ ยังมีแนวโน้มที่จะซื้อทองคำ และใช้เป็นสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ต่อไป
- ช่วงครึ่งปีแรก ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่า จากภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่ยังเปราะบาง ประกอบกับตลาดหุ้นที่ปรับลดประมาณการผลประกอบการ และภาคการท่องเที่ยวยังไม่ฟื้นตัวมากนัก ส่งผลให้ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลง โดยแนวโน้มการอ่อนค่าของเงินบาท อาจจะไปได้ถึง 37-38 บาท/ดอลลาร์ ขณะที่แนวรับของเงินบาทคาดว่าจะไม่แข็งค่าหลุดระดับ 32.50 บาท/ดอลลาร์
"จากปัจจัยข้างต้น GCAP GOLD มองว่าช่วงไตรมาสแรก เป็นช่วงวัดใจของราคาทอง ว่าจะขึ้นแตะระดับ 3,000 ดอลลาร์ ได้ทันทีก่อนเข้าสู่รอบปรับฐานหรือไม่ ซึ่งราคาที่ระดับดังกล่าว ประเมินเป็นราคาทองคำไทย เบื้องต้นที่ 48,000-49,000 บาท และหากค่าเงินบาทอ่อนค่าลง จะยิ่งส่งผลให้ราคาทองคำในประเทศ ปรับตัวสูงขึ้นได้อีก" นายชัยวัฒน์ ระบุ
อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าซื้อทองคำ GCAP GOLD แนะนำให้รอจังหวะย่อเพื่อปรับฐาน เนื่องจากทุกครั้งที่ราคาปรับขึ้นแรง มักมีการพักตัวตามมา โดยมองแนวรับหลักอยู่ที่ 2,730 และ 2,550 ดอลลาร์ ส่วนราคาทองคำแท่งไทย อาจเห็นการปรับฐานที่ระดับราคา 44,500-42,500 บาท