บล.ธนชาต ระบุในบทวิเคราะห์ฯว่า แนะเลือก"ซื้อ"หุ้น บมจ.ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น(STEC)ทั้งในมุมมองเชิงพื้นฐานและเทคนิค โดยในมุมมองพื้นฐานที่โดดเด่นด้วยราคาเป้าหมาย 18 บาท หลังลงนามสัญญาจ้างก่อสร้างโครงการโรงไฟฟ้าเอสพีพี 7 โครงการ กำลังผลิตรวม 790 MW มูลค่างานก่อสร้างรวม 6.4 พันล้านบาท เมื่อรวมสัญญาเหล่านี้ Backlog จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 41 พันล้านบาท และการซื้อขายที่ EV-to-backlog ratio ที่ 0.43 เท่าในปี 54 และ 0.35 เท่าในปี 55 ซึ่งเป็นระดับ low end ในอดีต จึงเป็นระดับที่ถูกอย่างมาก
ด้านสัญญาณทางเทคนิคแนะ"ซื้อเก็งกำไร"ความเคลื่อนไหวของราคาเปรียบเทียบกับหุ้นกลุ่มเดียวกันพบว่า STEC ไม่ได้มีการปรับตัวลงรุนแรงแต่อย่างใด ขณะที่มีแนวโน้มเชิงบวกมากขึ้นจากแรงซื้อหุ้นที่บริเวณ 12.00-12.20 บาท ทำให้เป็นหุ้นมีโอกาสขึ้นสวนภาวะตลาดที่เป็นแนวโน้มขาลงได้ในระยะ 1 เดือนข้างหน้า
ขณะที่ บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย)แนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น STEC ให้ราคาพื้นฐานปี 54 ที่ 14 บาท/หุ้น ด้วย Momentum การเติบโตยังดีอยู่ และการเก็งกำไรผลประมูลงานใหม่ ยังสนับสนุนราคาหุ้นอยู่
ทั้งนี้ STEC ประกาศงานเซ็นสัญญาก่อสร้างโรงไฟฟ้า SPP 7 แห่ง มูลค่ารวม 6.3 พันล้านบาท โดยมีระยะเวลาการก่อสร้างราว 3 ปี หลังจากเซ็นสัญญานี้ STEC มีงานเซ็นใหม่แล้ว 22 พันล้านบาท ขณะที่ยังรอเซ็นงานรถไฟฟ้าสีน้ำเงินอีกราว 13 พันล้านบาท ซึ่งน่าจะได้ก่อนสิ้นปี ทำให้งานเซ็นใหม่ปีนี้น่าจะเกินประมาณการงานเซ็นใหม่ 30 พันล้านบาท สู่ระดับ 35 พันล้านบาท ในขณะที่ทางบริษัทเพิ่งซื้อแบบงานรถไฟฟ้าสีแดง ที่ทางบริษัทเข้าประมูล 3 สัญญา(เฉลี่ยมูลค่าต่อสัญญาละ 22-23 พันล้านบาท) จึงคาดหมาย STEC น่าจะได้ 1 สัญญา โดยที่ยังคาดหมาย STEC ได้งานอื่นๆอีก 10-12 พันล้านบาท งานเซ็นใหม่ปีหน้าน่าจะตกอยู่ในช่วง 30-35 พันล้านบาท ซึ่งทางฝ่ายปรับขึ้นจากประมาณการงานเซ็นใหม่ปี 54 เดิมที่ 8-10 พันล้านบาท
จากแนวโน้มงานเซ็นใหม่ที่ดีข้างต้น Backlog น่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 35 พันล้านบาท ณ สิ้นปีนี้จากกลางปีที่ 15 พันล้านบาท และงานใหม่ในปีหน้าจะช่วยเพิ่ม Backlog สู่ระดับ 55-60 พันล้านบาท อายุเฉลี่ยงานที่ 3-4 ปี ยอดรับรู้รายได้ยังมีแนวโน้มดีจากปีนี้ 10.7 พันล้านบาทเป็น 19 พันล้านบาทในปี 54 หากมอง Margin แบบระมัดระวังให้อ่อนลง จึงคาดหมายกำไรปี 53 และ 54 ที่ 557 ล้านบาท หรือ 0.47 บาทต่อหุ้น และ 824 ล้านบาท หรือ 0.70 บาทต่อหุ้น ทางฝ่ายปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 54 ขึ้น 20% เพื่อสะท้อนสมมุติฐานงานเซ็นใหม่ของปี 54
วานนี้(19 ต.ค.)หุ้น STEC ปิดที่ 12.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.30 บาท(+2.44%)มูลค่าซื้อขาย 240.59 ล้านบาท