โบรกเกอร์เล็งปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานหุ้น บมจ.สตาร์ไมโครอิเล็กทรอนิกส์(ประเทศไทย)(SMT)ขึ้น หลังจากเปิดเผยงบการเงินไตรมาส 3/53 ที่จะประกาศออกมาในเร็วๆ นี้ คาดกำไรโตต่อเนื่องเป็น Record High อีกครั้งหลังไตรมาส 2/53 กำไรทำสถิติสูงสุดตั้งแต่ตั้งบริษัท แนวโน้มปีหน้า(54)ยังโตต่อทั้งจากลูกค้าเก่าและใหม่ ขณะที่ดีมานด์สมาร์ทโฟนยังน่าจะทำให้มาร์จินดีขึ้น ยังมีลุ้นปันผลระหว่างกาล 0.20 บาท/หุ้นหลังเปิดงบ Q3/53
โบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท)
บล.เอเซีย พลัส ซื้อ 16.32
บล.ฟาร์อีสท์ ซื้อลงทุน 19.25
บล.ฟิลลิป ซื้อ 14.60
บล.พัฒนสิน ซื้อ อยู่ระหว่างปรับเพิ่มจากเดิม 15
บล.กิมเอ็ง Wait&See ปรับขึ้น
นักวิเคราะห์จาก บล.เอเซีย พลัส แนะนำ"ซื้อ"หุ้น SMT มูลค่าพื้นฐาน(ปี 54)ที่ 16.32 บาท แนวโน้มกำไรสุทธิน่าจะเติบโตต่อเนื่อง คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/53 อยู่ที่ 140 ล้านบาท เติบโตจากไตรมาส 2/53 และไตรมาส 4 ก็น่าจะเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 3/53 ถึงแม้ว่าปกติไตรมาส 4 จะเป็นช่วง low season ของธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์ แต่ SMT น่าจะเติบโตในเชิงลึกต่อเนื่องได้ เพราะทั้งลูกค้าใหม่และเก่ามียอดคำสั่งซื้อเข้ามามากขึ้น
EPS ปีนี้มองที่ 1.42 บาท/หุ้น ประมาณการปี 54 EPS จะเติบโตอีก 26% อยู่ที่ 1.78 บาท/หุ้น และคาดว่าจะมีการจ่ายปันผลสำหรับผลประกอบการครึ่งแรกปีนี้ที่ 0.20 บาท/หุ้น โดยคาดว่าจะประกาศหลังงบฯไตรมาส 3/53 ออกมา ซึ่งน่าจะประกาศเร็วๆ นี้
ส่วนเงินบาทแข็งค่านั้น ในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์นั้น SMT ถือว่ากระทบน้อย เพราะบางส่วนขายในรูปเงินบาท และมี Natural Hedge ในด้านที่มีการซื้อวัตถุดิบเป็นรูปของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพราะฉะนั้น SMT มีความเสี่ยงน้อยมากเกี่ยวกับค่าเงินบาท
สำหรับแนวโน้มปี 54 ยังเติบโตได้อีก ทั้งเรื่องผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เจรจากับลูกค้าอยู่ และกำลังการผลิต(capacity)เพิ่มขึ้น โดยอยู่ระหว่างการสั่งซื้อเครื่องจักรเข้ามา จึงน่าจะสามารถรองรับคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องได้
นายถนอมศักดิ์ สหรัตน์ชัย ผู้บังคับบัญชาสายงานวิจัย บล.พัฒนสิน กล่าวว่า ฝ่ายวิจัยอยู่ระหว่างปรับประมาณการมูลค่าพื้นฐานหุ้น SMT (ปี 54)ขึ้นจากเดิมให้ราคาเป้าหมายที่ 15 บาท PE 9 เท่า ตอนนี้รอบริษัทประกาศงบฯไตรมาส 3/53 มองเป็นหุ้นที่ดีในกลุ่มอิเล็กฯที่ยังมองว่าดีที่สุดในกลุ่มมี SMT, DELTA โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3/53 จะออกมาดี และเนื่องจากส่วนใหญ่รายได้เป็นเงินบาทไม่ค่อยได้รับผลกระทบจาก FX และดีมานด์สำหรับสมาร์ทโฟนก็ยังดีอยู่คงทำให้มาร์จินของบริษัทดีขึ้น
แนวโน้มปี 54 ยังดีต่อเนื่องและดีกว่าคนอื่น เพราะมีทั้งการผลิตชิ้นส่วนยานยนต์กับสมาร์ทโฟน
ส่วน น.ส.มยุรี โชวิกรานต์ ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง กล่าวว่า อยู่ระหว่างรอดูงบฯไตรมาส 3/53 หากออกมาดีกว่าที่เราคาด ก็อาจจะมีการปรับประมาณการขึ้นจากเดิมที่ให้ราคาเป้าหมาย 14.40 บาท แต่ตอนนี้เบื้องต้นใครที่มีถืออยู่ ก็ให้ Wait&See เพื่อรอดูงบฯไตรมาส 3 ก่อน และเรื่องการจ่ายปันผลระหว่างกาลที่จะต้องรอดูงบฯเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม ในส่วนกำไรสุทธิในปี 53 ยังเห็นการเติบโตน่าจะเป็น Record High สำหรับ SMT อีกรอบเพราะไตรมาส 2/53 กำไรก็ทำสถิติสูงสุดตั้งแต่เปิดบริษัทฯมา SMT ไตรมาส 3/53 ก็น่าจะดีขึ้นไปอีก