หุ้น TOP ราคาวิ่งขึ้น 2.08% มาอยู่ที่ 73.50 บาท เพิ่มขึ้น 1.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 489.83 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.30น. โดยเปิดตลาดที่ 72 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 73.50 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 71.50 บาท
บล.ทิสโก้ ระบุในบทวิเคราะห์ฯปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น บมจ.ไทยออยล์(TOP) ขึ้นจากเดิม“ถือ"มาเป็น“ซื้อ"ราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ 80 บาท(PBV 2.2 เท่าปี 54F)อิงจากแนวโน้มที่ดีของผลประกอบการจากโอกาสการลอยตัวโครงสร้างราคา LPG และอัตราค่าการกลั่น(GRM)และส่วนต่างอะโรเมติกส์ที่สูงขึ้น
โดยคาดว่าอัตราการเติบโตผลประกอบการเฉลี่ย (Cagr) สำหรับปี 2554-56F ที่ 18% และคาดว่า RoE น่าจะสูงขึ้นมาอยู่ที่ 16% ในปี 2556F (จาก 12% ในปี 2553F)
ทั้งนี้ รัฐบาลได้พิจารณาโครงสร้างราคาใหม่ของ LPG โดยทาง TOP คาดว่าราคา LPG ใหม่จะแบ่งเป็น 2 เฟส คือ 1.การปรับการอุดหนุน LPG จากการนำเข้ามายังโรงกลั่นในประเทศ และ 2.บางส่วนจะมีการทยอยปรับราคา LPG ขึ้น จึงมองว่า เฟส 1 น่าจะเป็นไปได้ที่จะเกิดขึ้น และคาดว่าจะช่วยเพิ่มผลประกอบการของ TOP ขึ้นราว 1.2 พันล้านบาทต่อปี โดยคาดว่าจะทราบข้อสรุปโครงสร้างราคาใหม่ในเดือนกุมภาพันธ์ปี 2554
ส่วนต่าง PX- naphtha เพิ่มขึ้นอย่างมาก 60% QoQ มาอยู่ที่ 475 เหรียญฯ ใน 4Q53 (QTD) เนื่องจากความต้องการที่แข็งแกร่งจาก PTA อันเป็นผลมาจากราคาฝ้าย (cotton) ที่อยู่ในระดับสูง ด้วยความต้องการที่ขยายตัวแข็งแกร่งต่อเนื่อง คาดว่าส่วนต่าง PX น่าจะเพิ่มขึ้น 15% YoY ในปี 2554F อีกทั้ง GRM น่าจะสูงขึ้นมาอยู่ที่ 4 เหรียญฯ/บาร์เรลในปี 2554F (เทียบกับ 3.8 เหรียญฯ/บาร์เรลในปี 2553F) โดยคาดว่ากำไรสุทธิน่าจะโต 20% ในปี 2554F