บล.ธนชาต แนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ.ไทยออยล์(TOP) ราคาเป้าหมายทางพื้นฐาน 88 บาท หลังมีประเด็นการลอยตัวราคาแอลพีจี ซึ่งจะเป็นการลอยตัวได้ 75% สำหรับการลอยตัว LPG ของโรงกลั่นยังไม่ clear มากนัก ณ ขณะนี้ ซึ่งการลอยตัวอาจเป็นเดือน ก.พ. หรืออาจจะปรับพร้อมกับภาคอุตสาหกรรมในเดือน ก.ค.ซึ่งต้องรอมติของ ครม. หากปรับขึ้นได้ตั้งแต่เดือน ก.พ. ก็จะเป็นการปรับขึ้นเร็วกว่าที่เราคาด แต่การปรับขึ้นของราคาน่าจะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ไม่น่าจะมีผลต่อกำไรที่เราประมาณการณ์ไว้ในช่วงก่อนหน้ามากนัก
ปัจจุบัน TOP ผลิต LPG ประมาณ 3% ของผลผลิตรวมของโรงกลั่น และขายในราคาเพดานในประเทศ ขณะที่โรงกลั่นอื่นใช้ LPG ส่วนใหญ่ของพวกเขาเป็นเชื้อเพลิง หรือขาย LPG ให้แก่โรงงานปิโตรเคมีที่ราคาตลาดอยู่แล้ว
ในแง่เทคนิคราคาปรับลงถึงแนวรับของขาขึ้นพอดีที่ 70.75 บาท มีโอกาสที่จะเกิด Technical Rebound เป้าหมายแนวต้าน 74.75-76 บาท