บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) แนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ.บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (BTS) เพราะคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานของ BTS ในไตรมาส 3/54 (ต.ค.-ธ.ค.)จะอยู่ที่ 94 ล้านบาท ดีขึ้นจากที่เคยขาดทุนจากการดำเนินงาน 69 ล้านบาทในไตรมาสก่อนหน้า
ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ผลประกอบการดีขึ้น ประกอบด้วยจำนวนผู้โดยสารรถไฟฟ้าพุ่งสูงสุดในไตรมาส 3/54 จากข้อมูลของ BTS ตัวเลขผู้โดยสารสะสมในเดือน ต.ค. — ธ.ค. เพิ่ม 5.0% QoQ และ 4.7% YoY เป็น 39.67 ล้านคนในระหว่างไตรมาส เราตั้งสมมติฐานไว้ต่ำว่าอัตราค่าโดยสารเฉลี่ยจะทรงตัวอยู่ที่ 24.00 บาทต่อใบ ทำให้เราคาดว่ารายรับค่าโดยสารจะเพิ่ม 5.0% QoQ เป็น 955 ล้านบาท
ค่าใช้จ่ายลดลงในระหว่างไตรมาส ในช่วงไตรมาสที่แล้ว (ไตรมาส 2/54) BTS ต้องรับรู้ผลขาดทุนจากการตั้งค่าเผื่อการด้อยค่าของสินทรัพย์ในธุรกิจอสังหาฯ ประมาณ 81.6 ล้านบาท แต่ล่าสุดจากข้อมูลของ BTS บริษัทฯ จะไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษดังกล่าวในไตรมาส 3/54 ทำให้กำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจอสังหาฯ ฟื้นตัว QoQ
และคาดว่ารายรับจากธุรกิจสื่อโฆษณาจะเพิ่มขึ้นราว 8% QoQ เนื่องจากโดยปกติช่วงปลายปีจะเป็น High Season ของธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์