หุ้น BCP บวกขึ้น 1.71% มาอยู่ที่ 17.80 บาท เพิ่มขึ้น 0.30 บาท มูลค่าการซื้อขาย 159.50 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.43 น.โดยเปิดตลาดที่ 17.70 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุด 18.30 บาท และต่ำสุดที่ 17.70 บาท
บทวิเคราะห์ บล.โกลเบล็ก แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.บางจากปิโตรเลียม(BCP) เนื่องจากแจ้งกำไรสุทธิในไตรมาส 4/ 53 ที่ 1,089 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 115%qoq และ1%yoy สูงกว่าที่เราคาดว่าจะมีกำไรสุทธิเพียง 971 ล้านบาท กำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น QoQ เป็นเพราะมีรายการพิเศษบันทึกเงินเคลมประกันภัยของโครงการ PQI ประมาณ 400 ล้านบาทและมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 189 ล้านบาท นอกจากนี้ยังมีกำไรสต๊อกน้ำมันดิบจากราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นอีกประมาณ 3$/bbl
อย่างไรก็ตาม เมื่อรวมกำไรสุทธิทั้งปี 53 BCP มีกำไรสุทธิ 2,813 ล้านบาทลดลง 63%yoy สาเหตุหลักเป็นเพราะปี 53 บริษัทมีกำไรจากการซื้อขายน้ำมันล่วงหน้าและสต๊อกน้ำมันดิบลดลงจาก 8,794 ล้านบาทในปี 52 เหลือ 462 ล้านบาทในปี 53
ส่วนปี 54 คาดกำไรสุทธิไว้ที่ประมาณ 3,024 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 8%yoy ปัจจัยหนุนจากการเพิ่มขึ้นของค่าการกลั่นและปริมาณการผลิต คาดว่าจะทำให้การผลิตทั้งปีเฉลี่ยอยู่ที่ระดับ 92 KBD มากกว่าปี 53 และ GRM คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวซึ่งเราคาด GRM ของ BCP ในปีนี้ประมาณ 6.5$/bbl เพิ่มขึ้นจากเฉลี่ย 6$/bbl ในปี 53
ด้านนักวิเคราะห์ บล.กรุงศรีอยุธยา แนะ"ซื้อ"หุ้น BCP ให้ราคา 21.00 บาท มีปัจจัยสนับสนุนจากประเด็นที่คาดว่ากำไรปี 54 จะเพิ่มขึ้น 35% จากปี 53 จากค่าการกลั่นและปริมาณการกลั่นที่เพิ่มขึ้นเป็น 9.6 หมื่นบาร์เลย์/วัน จากปีก่อน 8.6 หมื่นบาร์เลย์ จากความต้องการใช้ที่เพิ่มขึ้นของอุตสาหกรรมโดยรวม รวมทั้งการปรับขึ้นราคา LPG ในประเทศ สนับสนุน
นอกจากนี้ BCP ยังน่าสนใจในด้านการจ่ายปันผลที่สูง โดยประเมินว่าจะผลกำไรในปี 54 ที่มากคาดว่าจะสามารถจ่ายปันผลในอัตรา 1.20 บาท จากปีก่อนที่จ่ายทั้งปี 1.05 บาท P/E เรโชว์ก็อยู่ในระดับที่ต่ำ 5.7 เท่า ซึ่งถือว่าไม่แพงเมื่อเทียบกับภูมิภาคที่ P/E อยู่ที่ 12 เท่า