โบรกเกอร์เห็นพ้อง"ซื้อ"หุ้น บมจ.เหมราชพัฒนาที่ดิน(HEMRAJ)คาดกำไรในปี 55 จะเติบโตก้าวกระโดดจาก Gheco—One สำหรับปีนี้(54)เพียงไม่กี่เดือนก็มียอดขายที่ดิน 500-600 ไร่แล้ว ซึ่งโบรกเกอร์ได้มองเป้าหมายยอดขายที่ดินปีนี้(54)ไว้ในช่วง 1,200-1,400 ไร่
ส่วนรายได้จากค่าบริการจะมีการเติบโตขึ้นทุกปีอยู่แล้ว และโครงสร้างทางการเงินก็แข็งแกร่ง พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 54 ไว้ที่ 1,052-1,216 ล้านบาท
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
บล.ทิสโก้ ซื้อ 2.80
บล.กสิกรไทย ซื้อ 2.65
บล.เอเชีย พลัส ซื้อ 2.44
บล.ฟินันเซีย ไซรัส ซื้อ 2.37
บล.พัฒนสิน ซื้อ 2.20
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย) ซื้อ 2.18
บล.เกียรตินาคิน ซื้อ 2.06
นายเทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เอเซีย พลัส แนะนำ"ซื้อ"หุ้น HEMRAJ ให้ราคาเป้าหมาย 2.44 บาท/หุ้น เนื่องจากคาดว่ากำไรในปี 55 จะเติบโตก้าวกระโดด จาก Gheco—One โดยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิประมาณ 2,700 ล้านบาท
ทั้งนี้ ในปีที่ผ่านมา HEMRAJ มียอดขายที่ดินสูงจากลูกค้ารายใหญ่ และเพียงไม่กี่เดือนของปีนี้(2554) HEMRAJ ก็มียอดขายที่ดิน 500-600 ไร่แล้ว ดังนั้นจึงได้มีการขยับเป้าหมายประมาณการยอดขายที่ดินของ HEMRAJ เพิ่มขึ้นเป็น 1,400 ไร่ในปีนี้ จากเดิมที่คาดว่าจะมียอดขายที่ดิน 1,200 ไร่
นอกจากนี้ โครงสร้างทางการเงินก็แข็งแกร่ง พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 54 ไว้ที่ 1,216 ล้านบาท
นายสมบัติ เอกวรรณพัฒนา ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)แนะ"ซื้อ"หุ้น HEMRAJ ให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 2.18 บาท/หุ้น เนื่องจากคาดว่าผลการดำเนินงานปี 54 คงจะทรงตัว แม้ว่ายอดขายที่ดินในปีนี้คาดว่าจะขายได้ 1,200 ไร่เพิ่มขึ้นจากปี 53 ซึ่งขายที่ดินได้กว่า 900 ไร่ และรายได้จากค่าบริการที่เติบโตขึ้นทุกปีอยู่แล้ว
แต่ทั้งนี้ ในปี 53 กำไรของ HEMRAJ เติบโตมาก ส่วนหนึ่งมาจากการรับรู้กำไรจากสกุลเงินต่างประเทศที่มาจาก Gheco—One แต่ในปีนี้(2554)คงจะไม่มีส่วนนี้ แต่ถ้ามาดูกำไรจากการดำเนินงานก็จะมีการเติบโตดี
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ไว้ที่ 1,052 ล้านบาท ซึ่งภายหลังจากที่ HEMRAJ ประกาศงบการเงินปี 53 ออกมาก็คงจะมีการทบทวนประมาณการที่ทำไว้อีกที
บล.ไอร่า ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น HEMRAJ โดยมีประเด็นความน่าสนใจในระยะยาวจากสัดส่วนรายได้บริการของ HEMRAJ เพิ่มต่อเนื่อง และขึ้นมาอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับรายได้ขายที่ดิน คาดช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของภาวะเศรษฐกิจและปัจจัยทางการเมือง ที่มีผลต่อการตัดสินใจลงทุนและยอดขายที่ดิน ได้ในระดับหนึ่ง
ส่วนผลการดำเนินงานในปี 55 โดยเฉพาะคาดกำไรสุทธิเติบโตก้าวกระโดด จากเงินปันผลที่คาดได้จาก Gheco—One (IPP)ประมาณ 1,300—1,400 ล้านบาท/ปี หรือประมาณ 0.10 บาท/หุ้น อย่างไรก็ตาม อาจมีความเสี่ยงจากความล่าช้างานก่อสร้าง ซึ่งอาจทำให้ไม่สามารถผลิตและส่งมอบไฟฟ้าให้กับ EGAT ได้ตามกำหนด และอาจมีผลทำให้ผลการดำเนินงานไม่เป็นไปตามประมาณการ