โบรกเกอร์เห็นพ้องแนะ"ซื้อ"หุ้นธนาคารกรุงศรีอยุธยา(BAY)คาดในไตรมาส 1/54 กำไรจะอยู่ที่ 2.6-2.7 พันล้านบาท เติบโต 30-33% YoY และ 17-21% QoQ ถือว่าเติบโตอย่างมาก เป็นผลจากการเติบโตของสินเชื่อที่เน้นกลุ่มลูกค้าองค์กร (Corporate)
ฝ่ายบริหาร BAY จะปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อที่ได้ตั้งเป้าหมายโต 8% และ NIM คาดว่าจะทำได้สูงกว่าที่วางเป้าไว้ที่ 4.75% ทำให้มีโอกาสที่นักวิเคราะห์จะมีการปรับขึ้นประมาณกำไรทั้งปี 54 และปรับราคาเป้าหมาย นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังมี upside อยู่มาก เห็นเป็นจังหวะเข้าซื้อ
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท)
บล.ธนชาต ซื้อ 34.00
บล.เอเชียพลัส ซื้อ 32.50
บล.ยูไนเต็ด ซื้อ 30.80
บล.ฟิลลิป ซื้อ 30.25
บล.ฟาร์อีสท์ ซื้อ 30.00
บล.กสิกรไทย Outperform 30.00
บล.เกียรตินาคิน ซื้อ 29.30
บล.ทิสโก้ ซื้อ 29.30
บล.กิมเอ็ง ถือ 25.00
น.ส.ศศิกร เจริญสุวรรณ ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) คาดกำไรในไตรมาส 1/54 อยู่ที่ 2.69 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 29.9% YoY และ 18.9% QoQ
ฝ่ายบริหารมีแผนจะปรับเป้าสินเชื่อทั้งปีที่เดิมคาดเติบโต 8% และปรับเป้าหมายส่วนอัตราการทำกำไรจากดอกเบี้ยสุทธิ (NIM)ที่คาดไว้ที่ 4.75% ถ้าหาก BAY ปรับคาดการณ์ก็คงจะมีการปรับตามขึ้นไปด้วย ซึ่งจะมีการปรับขึ้นประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 54 และปรับขึ้นราคาพื้นฐาน
"คิดว่าคงปรับหลังประกาศกำไรไตรมาสแรก ถ้าเขาปรับเราก็ปรับด้วย เท่าที่ผ่านมา 2 เดือน สินเชื่อโต 2.7-2.8% ทั้งปีน่าจะโตได้ 8-9% ที่เติบโตมาจาก สินเชื่อ corporate ที่มากขึ้น" น.ส.ศศิกร กล่าว
นักวิเคราะห์จาก บล.ทิสโก้ คาดว่า กำไรในไตรมาส 1/54 น่าจะออกมาดีกมา โดยคาดจะมีกำไรที่ 2.7 พันล้านบาท เติบโต 33% YoY และ 21% QoQ และทั้งปี 54 คาดกำไรสุทธิไว้ที่ 1.14 หมื่นล้านบาท
ฝ่ายบริหารระบุว่าจะมีการปรับขึ้นเป้าหมายสินเชื่อปีนี้ที่ตั้งไว้โต 8% และ NIM จะปรับเป้าขึ้นจากที่ตั้งไว้ที่ 4.75% ทั้งนี้ หากมีการปรับขึ้นคาดการณ์การเติบโตสินเชื่อเล็กน้อยคงไม่ปรับกำไร แต่หากมีการปรับขึ้นมากก็อาจจะมีปรับขึ้นกำไรและราคาเป้าหมาย
"นักวิเคราะห์หลายคนรวมถึงผมไม่ได้คิดว่า NIM จะต่ำ ตั้งแต่ต้นอยู่แล้ว เพราะฉะนั้นถ้าเขาปรับเป้าขึ้นก็ไม่ได้มี upside จากปัจจุบัน ส่วนสินเชื่อคงมี upside บ้าง แต่คงไม่ได้ปรับขึ้นเฉพาะ BAY คนเดียว น่าจะทั้งกลุ่ม คิดว่า นักวิเคราะห์ไม่ได้คิด negative กับ BAY อย่างฝ่ายบริหาร guide อยู่แล้ว เพราะฉะนั้นถ้าปรับขึ้นมาเราก็จะไม่ต้องปรับก็ได้ในบางส่วน ที่แน่ๆคือ ไตรมาส 1 งบจะออกมาดี"นักวิเคราะห์ กล่าว
บล.เอเชียพลัส คาดว่า BAY จะประกาศกำไรสุทธิในไตรมาส 1/54 เท่ากับ 2.64 พันล้านบาท เติบโต 17.2% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนทั้งจากการเติบโตของสินเชื่อรายใหญ่ และสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์เชิงรุก โดยฝ่ายวิจัยคาดสินเชื่อสุทธิในไตรมาส 1/54 เติบโตถึง 3% QoQ ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับเป้าหมายทั้งปี 54 ที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ 8% yoy เท่ากับเป้าหมายของธนาคารฯ จนทำให้ BAY มีนโยบายจะปรับเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อสุทธิทั้งปี 54 เพิ่มขึ้นไปที่ระดับใกล้เคียง 10% yoy ในเร็วๆนี้
ขณะที่ NIM ในไตรมาส 1/54 คาดว่าอยู่ที่ 4.88% แม้ว่าจะอ่อนตัวจากงวดที่ผ่านมาราว 13bp แต่ก็สูงเกินเป้าหมายทั้งปี54 ที่ BAY คาดไว้ที่ระดับเพียง 4.75% จึงต้องนำไปสู่การปรับเพิ่มเป้าหมาย NIM ในเร็วๆ นี้เช่นเดียวกับสินเชื่อ
มุมมองธุรกิจปี 54 ที่เป็นไปในเชิงรุกมากขึ้น อาจนำไปสู่การปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 54-55 ภายหลังการประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/54 แล้ว โดยมีปัจจัยบวกผลักดันจากทิศทางเศรษฐกิจโดยรวมที่ช่วยกระตุ้นความต้องการสินเชื่อทุกกลุ่มในเติบโตสูงกว่าที่คาดไว้เดิม ผนวกกับความคืบหน้าของการควบรวมกิจการกับ GEMT ที่ดำเนินไปอย่างต่อเนื่องตามกำหนดการ