บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"สะสม"หุ้น บมจ.โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น(DTAC) ราคาเหมาะสม 57.00 บาท โดยวันนี้คณะกรรมการของ CAT จะมีการแจ้งให้ทราบถึงการให้ DTAC เปิดบริการ 3G แบบเชิงพาณิชย์ จำนวน 1,220 สถานีได้ หลังผ่านความเห็นชอบจากคณะกรรมการมาตรา 22 ตาม พรบ. ว่าด้วยการให้เอกชนเข้าร่วมและดำเนินการให้กิจการของรัฐ พ.ศ. 2535 (พ.ร.บ.ร่วมทุน)
DTAC ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับงวดปี 2553 มูลค่า 3.21 บาท ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 26 เม.ย. คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6.7%
พร้อมประเมินความเป็นไปได้ที่ DTAC จะสามารถขยับ Dividend Payout ratio ขึ้นมาเป็น 100% ในงวดปี 2554 นี้ หลังหุ้นกู้ที่มีเงื่อนไขจำกัดการจ่ายเงินปันผลที่ 70% จะหมดอายุลงกลางเดือนส.ค. ซึ่งจะกลายเป็นจุดที่สร้างความน่าสนใจให้แก่ DTAC ในแง่ของอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล KELIVE ประเมิน EPS ปี 2554 ไว้ที่ 4.34 บาท
นอกจากนี้ ประเมินการ 1Q54 จะมีรายได้จากการขายและบริการเพิ่มขึ้น 10% yoy จากทั้งรายได้ค่าบริการที่เพิ่มขึ้นตามฐานลูกค้าที่มีมากขึ้น และรายได้จากการขายอุปกรณ์โทรศัพท์เคลื่อนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จากยอดขายไอโฟน 4 ที่บริษัทได้รับสิทธิให้นำเข้ามาจำหน่ายได้ในปริมาณมากขึ้น รวมทั้งคาดว่าบริษัทจะมีสถานะเป็นผู้รับค่าเชื่อมโยงโครงข่าย (สุทธิ) ราว 211 ล้านบาท พลิกจากงวด 1Q53 ที่มีสถานะเป็นผู้จ่ายสุทธิ 146 ล้านบาท
แต่จะถูกหักล้างไปบางส่วนจากค่าใช้จ่ายต่างๆมีแนวโน้มสูงขึ้น เช่น ค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาโครงข่าย ค่าใช้จ่ายทางการตลาด รวมทั้งภาษีเงินได้ ที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เพราะสิทธิประโยชน์จากการเข้าจดทะเบียนใน ตลท. ซึ่งบริษัทได้รับลดหย่อนให้เสียภาษีในอัตรา 25% ได้สิ้นสุดลงไปแล้วเมื่อปี 2553 โดยงวด 1Q54 นี้ เป็นงวดแรกที่บริษัทต้องกลับมาจ่ายภาษีในอัตรา 30% โดยรวมแล้วคาดว่าจะมีกำไรปกติ 2.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% yoy แต่จะลดลง 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน
วานนี้(30 มี.ค.)หุ้น DTAC ปิดที่ 47.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.25 บาท(+0.53%)มูลค่าซื้อขาย 514.38 ล้านบาท