บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"สะสม"หุ้น บมจ.เบอร์ลี่ ยุคเกอร์(BJC)ราคาเหมาะสม 23.00 บาท เนื่องจากมีความเห็นเป็นบวกต่อ BJC จากการที่ผลประกอบการมีแนวโน้มอยู่ในเกณฑ์ดีแม้ราคาวัตถุดิบปรับตัวสูงขึ้น โดยคาดว่าบริษัทจะสามารถปรับเพิ่มราคาขายสินค้าบางกลุ่มได้ สำหรับธุรกิจกระป๋องมีการตั้งราคาขายโดยอิงกับต้นทุนอะลูมิเนียม
ทั้งนี้ คาดว่ายอดขายของ BJC จะเติบโตกว่า 15% จากการรับรู้รายได้เต็มปีจากกลุ่มมาลากล๊าสที่เข้าซื้อเมื่อกลางปีที่แล้วส่งผลให้กำลังการผลิตขวดแก้วเพิ่มจาก 2,400 ตัน/วัน เป็น 3,300 ตัน/วัน โดยมีโรงงานแก้วเพียงแห่งเดียวในโฮจิมินทร์ และมีโรงงานที่มาเลเซียซึ่งมีส่วนแบ่งตลาดถึง 70%
นอกจากนั้น BJC จะเน้นเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและอาจมีการปรับราคาขายให้สอดคล้องกับต้นทุนวัตถุดิบที่มีราคาสูงขึ้น ธุรกิจกระป๋องจะมีการผลิตมากขึ้น 20% หลังจากเพิ่มกำลังการผลิตในปีก่อน อีกทั้งยังมีการร่วมลงทุนกับ Ball Corporation (ผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์กระป๋องในสหรัฐฯ) ไปตั้งโรงงานผลิตกระป๋องในประเทศเวียดนามซึ่งเป็นตลาดที่ใช้กระป๋องค่อนข้างมากในธุรกิจเบียร์ โดยคาดว่าจะเริ่มผลิตใน 3Q55
ธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคจะถูกผลักดันจากการรับรู้รายได้เต็มปีจากการที่ BJC เข้าลงทุนในบริษัท TCI-VN (ตั้งแต่เดือน ก.ย.53)ในการจัดจำหน่ายสินค้าอุปโภคบริโภคในประเทศเวียดนาม รวมทั้งอาจมีการปรับเพิ่มราคาขนมขบเคี้ยวสะท้อนต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น นอกจากนั้น BJC ยังพิจารณาเข้าซื้อธุรกิจสินค้าที่มี Brand เพื่อช่วยเพิ่มอัตรากำไร
พร้อมประเมินรายได้ปีนี้เติบโต 16.4% yoy เป็น 30,358 ล้านบาท ขณะที่กำไรปกติปีนี้น่าจะขยับขึ้นเป็น 2,076 ล้านบาท เติบโต 11.4% คิดเป็น EPS ปี 2554 ที่ 1.31 บาท
ณ ราคาปัจจุบัน ถือว่า BJC ซื้อขาย PER11 ต่ำสุดในกลุ่มค้าปลีกที่ 13.89x เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 19.72x และหุ้นในกลุ่มที่อยู่ใน Coverage ของเรา ได้แก่ BIGC 22.53x, CPALL 24.56x, GLOBAL 16.78x และ HMPRO 20.85x
ล่าสุดเมื่อ 12 เม.ย.54 หุ้น BJC ปิดที่ 18.20 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท(+0.55%)มูลค่าซื้อขาย 60.81 ล้านบาท