โบรกเกอร์เชียร์"ซื้อ"หุ้นบมจ.บ้านปู(BANPU)มองราคาหุ้นในปัจจุบันยังถูก ปัจจัยพื้นฐานดีมากรับประโยชน์ราคาถ่านหินที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นจากความต้องการของโรงไฟฟ้าทั้งในจีนและญี่ปุ่น อีกทั้งแนวโน้มจะเกิดโรงไฟฟ้าถ่านหินในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น ทำให้ความต้องการถ่านหินสูงขึ้น ราคาก็จะสูงตามไปด้วย
สำหรับราคาถ่านหินปีนี้จะดีกว่าปีที่แล้ว โดยขณะนี้อยู่ในช่วง 110-120 เหรียญฯ/ตัน ซึ่งทาง BANPU ได้ทำสัญญาขายถ่านหินไปในไตรมาส 1/54 แถว 87 เหรียญฯ/ตัน ในช่วงที่เหลือของปีนี้อีก 3 ไตรมาสเชื่อว่า BANPU จะขายถ่านหินในราคาที่สูงขึ้น ทำให้คาดว่าปีนี้ราคาขายถ่านหินเฉลี่ยจะอยู่ที่ 91-92 เหรียญฯ/ตัน ขณะที่ผู้บริหาร BANPU มองที่ราคาขาย 90 เหรียญฯ/ตัน
พร้อมคาดการณ์กำไรปกติปี 54 ไว้ที่ 16,000-17,000 ล้านบาทไม่รวมรายการพิเศษ เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วที่มีกำไรปกติ 9,704 ล้านบาท
หากรวมรายการพิเศษด้วยกำไรสุทธิปีนี้น่าจะอยู่ประมาณ 21,000-23,000 ล้านบาท น้อยกว่าปี 53 ที่มีกำไรสุทธิ 24,727 ล้านบาท เพราะปีที่แล้ว BANPU มีกำไรจากรายการพิเศษมากเป็นหมื่นล้านบาท
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท/หุ้น)
บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 980.00
บล.โนมูระ พัฒนสิน ซื้อ 965.00
บล.กสิกรไทย ซื้อ 965.00
บล.ยูโอบี เคย์เฮียน ซื้อ 953.00
บล.บัวหลวง ซื้อ 920.00
บล.เอเชีย พลัส ซื้อ 918.26
บล.ธนชาต ซื้อ 910.00
บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย) ซื้อ 900.00
บล.เกียรตินาคิน ซื้อ 900.00
บล.ซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย)Neutral 850.00
นายถนอมศักดิ์ สหรัตน์ชัย ผู้บังคับบัญชาสายงานวิจัย บล.โนมูระ พัฒนสิน ให้เหตุผลแนะ"ซื้อ"หุ้น BANPU ด้วยราคาเป้าหมาย 965 บาท/หุ้นว่า BANPU คงรับประโยชน์จากราคาถ่านหินที่ปรับตัวขึ้นสูง จากความต้องการของโรงไฟฟ้าทั้งในจีนและญี่ปุ่น อีกทั้งแนวโน้มที่จะเกิดโรงไฟฟ้าถ่านหินในญี่ปุ่นก็มีเพิ่มขึ้น ทำให้ความต้องการถ่านหินสูงขึ้น ราคาถ่านหินก็จะสูงตามไปด้วย
พร้อมคาดการณ์กำไรปกติปี 54 ไว้ที่ 16,332 ล้านบาทไม่รวมรายการพิเศษ เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วที่มีกำไรปกติ 9,704 ล้านบาท
"ราคาหุ้น BANPU ในปัจจุบันถือว่ายังถูกอยู่ค่อนข้างมาก เมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายที่ให้ไว้ 965 บาท/หุ้น ถือว่ามี upside อยู่เยอะ"นายถนอมศักดิ์ กล่าว
นายสุวัฒน์ สินสาฎก ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย)กล่าวว่า ปัจจัยพื้นฐานของ BANPU ถือว่าดีมาก และราคาปัจจุบันแถว 700 บาทต้น ๆ ก็สามารถเข้าไปซื้อได้ เพราะระยะยาวจะดูดี ส่วนระยะสั้นสิ่งที่ BANPU ลงทุนไปยังคงต้องใช้เวลาสักระยะ
ส่วนกำไรของ BANPU ปีนี้แม้ว่าจะมีการเติบโต แต่ก็จะไม่ได้โดดเด่นมาก โดยคาดว่ากำไรปี 54 จะอยู่ประมาณ 16,000-17,000 ล้านบาทไม่รวมรายการพิเศษ ซึ่งหากรวมรายการพิเศษด้วยกำไรสุทธิก็น่าจะอยู่ประมาณ 21,000-22,000 ล้านบาท น้อยกว่าปี 53 ที่มีกำไรสุทธิ 24,727 ล้านบาท เพราะปีที่แล้ว BANPU มีกำไรจากรายการพิเศษมากเป็นหมื่นล้าน แต่หากไม่คิดรายการพิเศษก็มองว่าปีนี้ BANPU จะมีการเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง
สำหรับราคาถ่านหินปี 54 จะดีกว่าปีที่แล้ว 53 โดยขณะนี้ก็อยู่แถว 110-120 เหรียญฯ/ตัน ซึ่งทาง BANPU ได้ทำสัญญาขายถ่านหินไปในไตรมาส 1/54 แถว 87 เหรียญฯ/ตัน ในช่วงที่เหลือของปีนี้อีก 3 ไตรมาส ก็เชื่อว่า BANPU จะขายถ่านหินในราคาที่สูงขึ้นกว่าไตรมาส 1/54 ซึ่งทำให้คาดว่าปีนี้(2554)BANPU จะขายถ่านหินในราคาเฉลี่ย 92 เหรียญฯ/ตัน
"โดยปกติเวลาเขาขายถ่านหินก็จะให้ discount กับผู้ซื้อประมาณ 10 เหรียญฯ/ตันขึ้นไปอยู่แล้ว"นายสุวัฒน์ กล่าว
ด้านนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย) กล่าวว่า ผลการดำเนินงานของ BANPU ค่อย ๆ ปรับตัวดีขึ้น จากราคาขายถ่านหินที่ดีขึ้นในปีนี้ โดยปัจจุบันราคาขายถ่านหินที่ทำสัญญาขายไปแล้วเฉลี่ยไม่ถึง 90 เหรียญฯ/ตัน แต่เมื่อคิดทั้งปีนี้คาดว่าราคาขายถ่านหินของ BANPU จะอยู่ประมาณ 91-92 เหรียญฯ/ตัน ขณะที่ผู้บริหาร BANPU มองว่าราคาขายถ่านหินปีนี้น่าจะอยู่ 90 เหรียญฯ/ตัน
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้ไว้ประมาณ 23,000 ล้านบาท ลดลงจากปีที่แล้วที่มีกำไรสุทธิประมาณ 24,727 ล้านบาท เนื่องจากปีที่แล้ว BANPU มีรายการพิเศษเข้ามามากในระดับหมื่นล้านบาท