บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.สามารถเทลคอม(SAMTEL)ราคาเหมาะสมเบื้องต้น 18-20 บาท เนื่องจากได้ประเมินรายได้ และผลการดำเนินงานของ SAMTEL ใน 2Q54 จะสร้างระดับกำไรได้ราว 200-250 ล้านบาท จากการเริ่มทยอยรับรู้รายได้โครงการ 3G ของ TOT ตั้งแต่ปลายเดือนพ.ค.ที่ผ่านมา มูลค่าโครงการรวมทั้งสิ้น 1 หมื่นล้านบาทในส่วนของ SAMTEL เทียบกับกำไรใน 1Q54 และ 2Q53 ที่ 120 ล้านบาท และ 106 ล้านบาทตามลำดับ ถือว่าเป็นการ turnaround ของผลการดำเนินงาน SAMTEL
พร้อมเชื่อว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานใน 2H54 ของ SAMTEL จะเติบโตลักษณะ qoq และ yoy ต่อเนื่อง เพราะการรับรู้โครงการ 3G เต็มไตรมาสเป็นไตรมาสแรกใน 3Q54 อีกทั้ง 4Q54 คาดว่า SAMTEL จะมีการใช้ Tax Shield เข้ามาลดค่าใช้จ่าย ทำให้เชื่อว่ากำไรทั้งปี 2554 ของ SAMTEL จะทำระดับแตะ 900-1000 ล้านบาท เทียบกับปี 2553 ที่มีกำไรสุทธิ 406 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็น EPS ในปี 2554 ที่ 1.49 — 1.65 บาท เทียบกับราคาปิด ณ 13.90 บาท ซื้อขาย PER11 ต่ำเพียง 8.4-9.3x เท่านั้น เทียบกับ PER ของกลุ่ม ICT ซื้อขาย PER11 เฉลี่ยที่ 13.30x
นอกจากนี้ KimEng คาดว่า SAMTEL จะพิจารณาจ่ายเงินปันผลงวด 1H54 อย่างน้อย 0.30 บาท คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผลงวด 1H54 ที่ 2.2% และทั้งปี 2554 คาดว่าจะพิจารณาจ่าย 0.60 — 0.66 บาท คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผลงวดปี 2554 ที่ 4.3-4.7%
หากประเมินด้วย PER ที่ 12x เท่ากับค่าเฉลี่ยของ SET INDEX ราคาเหมาะสมเบื้องต้นของ SAMTEL อยู่ระหว่าง 18-20 บาท
ล่าสุดเมื่อ 22 ก.ค.54 หุ้น SAMTEL ปิดที่ 13.90 บาท เพิ่มขึ้น 1.10 บาท(+8.59%)