บล.เกียรตินาคิน แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.อาปิโก ไฮเทค (AH) คาดระยะสั้นอุตสาหกรรมยานยนต์ไทยในครึ่งปีหลังจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจากการเร่งผลิตเพื่อชดเชยยอดผลิตที่หายไปในช่วงที่เกิดวิกฤติเป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการของบริษัท ขณะที่ในระยะยาวอุตสาหกรรมยานยนต์ไทยมีแนวโน้มเติบโตอย่างแข็งแกร่งจากแผนการเปิดตัวรถยนต์โมเดลใหม่ของค่ายรถต่าง ๆ กว่า 10-20 รุ่น
ในช่วง 1-2 ปีนี้ ค่ายรถมีแผนลงทุนเพิ่มกำลังการผลิตในประเทศไทยอย่างต่อเนื่องและยังมีโอกาสได้ประโยชน์จากนโยบายลดภาษีรถคันแรกของรัฐบาล โดยระดับราคาหุ้น AH ยังซื้อขายกันที่ต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีที่ 16.85 บาท และราคาเหมาะสมที่ประเมินเท่ากับ 19.30 บาท มี Upside Gain ถึง 49%
อย่างไรก็ตาม ให้ติดตามปัจจัยเสี่ยงจากนโยบายการขึ้นค่าจ้างขึ้นต่ำและภาวะความเปราะบางของเศรษฐกิจโลกอย่างใกล้ชิดต่อไปความเห็นและคำแนะนำ
บล.กรุงศรีอยุธยา แนะ"เก็งกำไร"ผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวใน 2H54 ภาพรวมทั้งปีคาดกำไรจะเติบโตตามอุตสาหกรรมผลิตรถยนต์ของประเทศ 12% YoY เป็น 402 ล้านบาท แต่เนื่องจาก AH มีศักยภาพในการทำกำไรต่ำกว่ากลุ่ม (ระดับ EBITDA Margin เฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปีที่ 6.5% ต่ำกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมที่ 15.5%) เป็นปัจจัยเสี่ยงที่ทำให้ผลประกอบการมีความผันผวน คงมูลค่าพื้นฐานที่ 15.80 อิงจาก P/E เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปีในกรอบล่างที่ 11 เท่า
ทั้งนี้ บริษัทมีการประกาศจ่ายปันผลสำหรับงวด 1H54 ที่ 0.16 บาทต่อหุ้น (XD ในวันที่ 30 ส.ค 54) คิดเป็นผลตอบแทน 1.2% จากราคาปัจจุบัน