บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"สะสม"หุ้น บมจ.ไพลอน(PYLON)ให้ราคาเหมาะสม 4.61 บาท เนื่องจากคาดว่า PYLON จะเป็น 1 ในบริษัทรับเหมาที่ได้ประโยชน์จากแผนเร่งรัดโครงการรถไฟฟ้าทั้ง 10 สาย ซึ่งจะส่งผลให้เกิดงานเสาเข็มและเจาะฐานรากเพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก ขณะที่ผู้รับเหมางานเจาะเสาเข็มขนาดใหญ่ในประเทศไทยมีเพียง 4-5 ราย จึงคาดว่าในปี 2555 ที่เริ่มก่อสร้างโครงการรถไฟฟ้าพร้อมกัน 3 สาย จะเริ่มเกิดการขาดแคลนผู้รับเหมาเสาเข็มเจาะ
นอกจากนั้น PYLON มีจุดเด่นในการบริหารต้นทุน โดยจะทำการล็อคราคาวัสดุล่วงหน้าทันทีที่ได้งาน และการเลือกรับงานที่มีอัตรากำไรสูงเป็นหลัก ส่งผลให้มีอัตรากำไรขั้นต้น 1H54 สูงถึงเกือบ 20% เทียบกับ SEAFCO ที่ทำธุรกิจเดียวที่มีอัตรากำไรขั้นต้นเพียง 9% และเทียบกับบริษัทรับเหมาขนาดใหญ่ ได้แก่ ITD, CK และ STEC ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นเฉลี่ยราว 6.5%
พร้อมคาดว่ากำไรสุทธิปี 2554 จะขยายตัวสูงถึง 175% yoy เป็น 89 ล้านบาท และยังเป็นขาขึ้นต่อเนื่องไปอีกอย่างน้อย 2 ปีข้างหน้า จากโครงการลงทุนขนาดใหญ่ของภาครัฐ ราคาหุ้นซื้อขาย PER ปี 2554 ที่ 7.8 เท่า ต่ำกว่าหุ้นกลุ่มรับเหมาที่ 21 เท่า และค่าเฉลี่ยของตลาด MAI ที่ 19 เท่า นอกจากนั้น ยังให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล 5% ต่อปี และมี upside 34%
วานนี้(5 ก.ย.)หุ้น PYLON ปิดที่ 3.44 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท(+2.99%)