บทวิเคราะห์จากบล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส คาดการณ์ไตรมาส 3/54 BBL จะมีกำไรสุทธิ 6.96 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12.7%YoY แต่ลดลง 6.1%QoQ โดยหลักมาจากกำไรจากเงินลงทุนที่น้อยลง และรายได้ค่าธรรมเนียมที่ทรงตัว QoQ
แนะนำซื้อ โดยยังคงให้ BBL เป็นหนึ่งในหุ้น Top Pick ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ เพราะมีเครือข่ายกว้างขวางและมีความสัมพันธ์ที่ดีกับลูกค้ารายใหญ่ ซึ่งจะช่วยหนุนการเติบโตในระยะยาว แต่ความกังวลกับวิกฤติหนี้สินในยูโรโซนทำให้ราคาหุ้นอ่อนตัวลงในระยะนั้น เราปรับ P/BV เป้าหมายเฉลี่ยของปี 54-55 เป็น 1.4 เท่า (เดิม 1.65 เท่า) สะท้อนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น โดยปรับ Risk Premium ขึ้นเป็น 7.5% จากเดิม 6.5% ยังผลให้ราคาพื้นฐาน BBL จะลดลงเป็น 182 บาท ซึ่งเทียบเท่ากับ P/BV + 1SD
ส่วนบล.กรุงศรีอยธุยา ระบุว่า แม้ผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/54 อาจจะไม่โดดเด่น แต่มองว่า BBL เป็นหุ้นที่น่าสนใจลงทุน เนื่อง จากมีงบดุลและปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งเช่น BIS ratio 15.6%, Coverage ratio สูง 165% และ NPL ratio ต่ำเพียง 2.9% จะสามารถผ่านพ้นปัญหาเศรษฐกิจในต่างประเทศได้
การที่ราคาหุ้น BBL ปรับลดลงถึง 20% ในช่วง 2 เดือนเกิดจากความผันผวนทางปัญหาเศรษฐกิจในสหรัฐฯและยุโรปมากกว่าจากปัญหาพื้นฐานของไทยและ BBL ดังนั้นราคาหุ้นที่ลดลงจะเป็นโอกาสซื้อลงทุนระยะยาว คงคำแนะนำ “ซื้อ" ประเมินมูลค่าพื้นฐาน 207 บาท อิงจาก Prospective P/BV ที่ 1.6 เท่า (ROE 12.5%, Ke 10%)