สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ตรวจสอบข้อเท็จจริงกรณีระบบซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและบริษัทตลาดอนุพันธ์ ขัดข้องเมื่อวันที่ 26 กันยายน 2554 พบว่า ระบบเซอร์กิตเบรกเกอร์ ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) บกพร่อง ทั้งในตลาด SET และ ตลาด mai
ทั้งนี้ ในวันดังกล่าว ก.ล.ต. ได้ประสานงานกับ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) และ บริษัทตลาดอนุพันธ์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (TFEX) เพื่อติดตามสถานการณ์ความผันผวนของราคาหลักทรัพย์และราคาสินค้าโภคภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง
และเมื่อเกิดเหตุการณ์ดังกล่าวขึ้น ก.ล.ต. ได้ประสานงานกับเจ้าหน้าที่และผู้บริหารทุกระดับของ SET และ TFEX เพื่อขอทราบสาเหตุของข้อขัดข้องในทันที และได้รับคำชี้แจงเบื้องต้นถึงสาเหตุของปัญหา และต่อมาก็ได้รับหนังสือชี้แจงรายละเอียดเพิ่มเติมพร้อมทั้งแนวทางปรับปรุงแก้ไข
หลังจากนั้น ก.ล.ต. ได้เข้าพบผู้บริหารของ SET และ TFEX เพื่อตรวจสอบข้อเท็จจริงในรายละเอียด รวมทั้งดำเนินการประเมินผลกระทบและแนวทางแก้ไขปัญหาที่จะทำให้มั่นใจได้ว่าจะไม่เกิดเหตุการณ์ดังกล่าวขึ้นอีก นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังได้ตรวจสอบความผิดปกติในการซื้อขายหุ้นในช่วงเวลาดังกล่าวด้วย
ข้อเท็จจริงถึงสาเหตุที่ทำให้ระบบซื้อขายของ SET ขัดข้อง เนื่องจาก ระบบ circuit breaker ได้ถูกออกแบบให้ trigger market halt สำหรับ SET และตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ(mai) แยกจากกันได้เพื่อรองรับกรณีที่มีการแยกตลาดออกจากกันในอนาคต แม้ข้อกำหนดของ SET จะกำหนดให้ circuit breaker ทำงานเมื่อ SET Index ลดลงร้อยละ 10 และร้อยละ 20 เท่านั้น โดยมิได้กำหนด circuit breaker สำหรับดัชนีราคาหลักทรัพย์ของ mail (mai Index) แต่อย่างใด
อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติมีการใส่ค่า parameter ของ circuit breaker ของทั้งสองตลาดไว้โดยใช้ค่าร้อยละ 10 ทั้งคู่ ดังนั้นเมื่อ mai Index ลดลงถึงร้อยละ 10 ระบบ circuit breaker จึงทำงาน โดยส่งข้อความ market halt ไปยังระบบของสมาชิกทุกราย ทำให้ระบบของสมาชิกหยุดส่งคำสั่งซื้อขายมายัง SET โดยอัตโนมัติ
ตลาดหลักทรัพย์ได้ดำเนินการแก้ไขข้อบกพร่องของระบบซื้อขายดังกล่าวแล้ว โดยปรับปรุงค่า parameter ของ circuit breaker สำหรับ mai Index ไม่ให้มีโอกาสเกิด circuit breaker จาก mai Index อีก
ทั้งนี้ ได้การตรวจสอบความผิดปกติหลังจาก market halt โดย ณ เวลา 14.36 น. ของวันที่ 26 กันยายน 2554 ซึ่งเป็นเวลาที่ SET หยุดการซื้อขายชั่วคราว (market halt) SET Index อยู่ที่ระดับ 867.94 จุด แต่ภายหลังจากที่มีการเปิดซื้อขายใน 6 นาทีต่อมา SET Index ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นจนกระทั่งปิดตลาดเมื่อเวลา 17.00 น. ณ ระดับ 904.06 จุด เพิ่มขึ้น 36.12 จุด หรือ 4.16 % เมื่อเทียบกับ SET Index ณ เวลาหยุดการซื้อขาย ก.ล.ต. และ SET ได้ตรวจสอบการซื้อขายหลักทรัพย์ในช่วงเวลาดังกล่าว พบว่าเป็นการซื้อของนักลงทุนสถาบันในประเทศ และไม่มีการซื้อขายที่กระจุกตัวในหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่งอย่างผิดสังเกต
ส่วนการแก้ไขปัญหากรณี TFEX เปิดซื้อขายล่าช้า เนื่องจากการซื้อขายในช่วงกลางวันของ TFEX มีรายการซื้อขายจำนวนมาก ทำให้ระบบการซื้อขายและการชำระราคาต้องใช้เวลาในการประมวลผลเพื่อการชำระราคามากกว่าปกติ TFEX จึงต้องเลื่อนเวลาเปิดการซื้อขายในช่วงกลางคืนออกไปอีก 40 นาที เพื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าว TFEX ได้ให้ผู้พัฒนาระบบทำการปรับปรุงและทดสอบระบบดังกล่าวแล้ว จึงมั่นใจว่าจะสามารถรองรับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นมากได้
ทั้งนี้ ข้อเท็จจริงทั้งหมดข้างต้น ได้รายงานให้คณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบด้วยแล้ว ในการประชุมครั้งที่ 11/2554 เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2554