บล.เคทีบี(ประเทศไทย)แนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ.ไทยคม(THCOM)ราคาเป้าหมาย 13.60 บาท/หุ้น คาดว่าธุรกิจ iPSTAR เราคาดหวังภาพของการเติบโตที่ชัดเจนตั้งแต่ 4Q54 โดยโครงการ NBN และ MEASAT ที่เริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ 1 ต.ค. 54 ซึ่งจะส่งผลดีต่อบริษัทโดยมีข้อดีของโครงการเหล่านี้คือเป็นโครงการระยะยาว 5 ปีขึ้นไป
เมื่อโครงการเหล่านี้ดำเนินการแล้วจะทำให้ THCOM มีกระแสรายได้ที่คาดหวังได้ในระยะยาว โดยการเติบโตจะมาจากฐานลูกค้าเดิมที่มีอัตราการใช้งานที่สูงขึ้น แม้ว่าธุรกิจดาวเทียมมีแนวโน้มทรงตัวในปัจจุบัน เนื่องจากการใช้กำลังส่งที่เต็มระดับ 100% ไปแล้ว แต่เราคาดหวังการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของธุรกิจนี้ในปี 56 หลังจากปล่อยดาวเทียมไทยคม 6 ในช่วง 2Q56 ซึ่งจะทำให้กำลังส่งเติบโตได้เกือบเท่าตัว
เรายังชอบเรื่องราวของการเติบโตในระยาวและการพลิกฟื้นกลับมามีกำไรของ THCOM โดยเรายังคงคาดหวังว่า THCOM จะสามารถพลิกกลับมามีกำไรได้ใน 4Q54 เป็นต้นไป
ราคาหุ้น THCOM ปิดตลาดวานนี้ที่ 8.10 บาท ลดลง 0.30 บาท (-3.57%)