บทวิเคราะห์ บล.เกียรตินาคิน แนะนำ“ซื้อ"หุ้น บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)(KEST) คงราคาเหมาะสม 12 เดือนที่ 20.50 บาท โดยประเมินว่า KEST จะสามารถรักษาการเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่มีส่วนแบ่งตลาดค่านายหน้าอันดับ 1 ได้อย่างเหนียวแน่น การเข้ามาของ MAYBANK น่าจะช่วยส่งเสริมการทำธุรกิจในต่างประเทศ รวมถึงเพิ่มฐานนักลงทุนต่างประเทศให้กับ KEST ได้มากขึ้น อีกทั้งยังเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่ระดับ 9% ในปี 2554 และ 11.8% ในปี 2555 ทั้งนี้จากราคาปัจจุบันยังให้ส่วนต่างสูงถึง 44%
อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการ Q3/54 มีกำไรสุทธิ 172 ล้านบาท ลดลง 5%QoQ และ 41%YoY และต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้มาก เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายพนักงาน และต้นทุนทางการเงินสูงกว่าที่คาดไว้มาก จึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2554 แต่คงกำไรสุทธิของปี 2555 โดยลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2554 ลง 16% จากเดิม 876 ล้านบาท ลดลงเหลือ 733 ล้านบาท และปรับลดประมาณการเงินปันผลเหลือ 1.28 บาท/หุ้น จากเดิมคาดไว้ที่ 1.50 บาท/หุ้น ทั้งนี้เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2555 ไว้ที่ 981 ล้านบาท เพิ่ม 34% YoY และคาดว่า KEST จะจ่ายปันผลอัตรา 1.68 บาท/หุ้น
ราคาปิดวานนี้ KEST ปิดที่ 14.20 บาท เพิ่มขึ้น 0.10 บาท (+0.71%)