โบรกเกอร์ ส่วนใหญ่แนะนำ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม(PTTEP)มองกำไรสุทธิในไตรมาส 4/54 จะดีขึ้นกว่าไตรมาส 3/54 ที่กำไรสุทธิลดลงจากรับผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินแคนาดาอ่อนตัว แต่เริ่มกลับมาแข็งค่าและคาดว่าจะรับรู้กำไรอัตราแลกเปลี่ยนกลับมาในไตรมาส 4/54
นอกจากนี้ ปริมาณผลิตเข้ามาเพิ่มขึ้นหลังจากแหล่งบงกช และแหล่งอาทิตย์ที่หยุดไปในไตรมาส 3/54 รวมทั้งแหล่งเวียดนาม 16-1 มีปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว อีกทั้งในเดือน ต.ค.ราคาขายก๊าซได้ปรับเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 10%
ในระยะยาวธุรกิจ PTTEP จะขยายตัวจากการลงทุนใหม่ และความต้องการพลังงานสูงขึ้น
โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย(บาท)
บล.ทรีนิตี้ ซื้อ 209.00
บล.โกลเบล็ก ซื้อ 200.00
บล.เคทีบี ซื้อ 196.00
บล.เกียรตินาคิน ซื้อ 178.00
บล.กิมเอ็ง ถือ 167.00
บล.ธนชาต ซื้อ (อยู่ระหว่างปรับราคาใหม่)
นายเบญจพล สุทธิ์วนิช รองผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล.เกียรตินาคิน กล่าวว่า งบการเงินในไตรมาส 3/54 ของ PTTEP กำไรสุทธิลดลงมาที่ 7,450 ล้านบาท เพราะจากการขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนถึง 5,487 ล้านบาท ซึ่งเกิดจากเงินแคนาดาอ่อนค่าเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่หากดูกำไรจากการดำเนินงาน ยังมีการเติบโต 6% จากไตรมาสก่อน (QoQ)
ในไตรมาส 4/54 คาดว่ากำไรสุทธิจะดีขึ้นจากไตรมาส 3/54 จากปริมาณผลิตแหล่งก๊าซเพิ่มขึ้น โดยแหล่งบงกช แหล่งอาทิตย์เหนือจะกลับมาผลิตหลังจากที่หยุดไปเมื่อไตรมาส 3/54 และ แหล่งเวียดนาม 16-1 จะรับรู้รายได้เต็มไตรมาส 4 นี้ และมีกำลังการผลิตเพิ่มเกือบเท่าตัว จาก 20,000 ล้าน ลบ.ฟ./วัน เป็น 35,000 - 40,000 ล้าน ลบ.ฟ./วัน รวมทั้งราคาขายก๊าซได้ปรับราคาขึ้นในเดือน ต.ค.เฉลี่ย 10%
นอกจากนี้ ค่าเงินแคนาดามีแนวโน้มปรับตัวแข็งค่าก็จะทำให้ไม่ขาดทุนเหมือนในไตรมาส 3/54 และอาจจะกลับมาเป็นกำไรอัตราแลกเปลี่ยนด้วย
ทั้งนี้ ยังคงประมาณกำไรสุทธิปี 54 จำนวน 37,993 ล้านบาท ลดลง 9% จากปีก่อน และปี 55 คาดว่ากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 42,748 ล้านบาท เติบโต 12.5% จากปี 54
ด้านนายสุทธิชัย คุ้มวรชัย นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กิมเอ็ง(ประเทศไทย)กล่าวว่า กำไรสุทธิในไตรมาส 3/54 ของ PTTEP ออกมาต่ำกว่าคาด เนื่องจากขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนสูง และในงวด 9 เดือนมีกำไรสุทธิ 29,598 ล้านบาท คิดเป็น 69.2% ของประมาณการปี 54 แต่ก็ยังคงประมาณการไว้ที่ 42,769 ล้านบาท แม้ว่ากำไรปกติไตรมาส 4/54 อาจจะอ่อนตัวลงตามปริมาณขายที่ลดลง แต่มีโอกาสรับรู้รายได้จากเงินชดเชยจากประกันกรณีมอนทารา และการบันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนตามการแข็งค่าขึ้นของค่าเงินเหรียญแคนาดา
"ผมยังคงคำนแนะนำ ถือ เพราะ PTTEP มีความเสี่ยงเรื่องการเพิ่มทุน แม้ว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้นเยอะ หุ้นขึ้นทุกวัน ทั้งที่จริงเศรษฐกิจโลกไม่ได้ดีมาก ยังมีความเสี่ยง"นายสุทธิชัย กล่าว
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) ระบุว่า ยังคงมุมมองบวกต่อ PTTEP ในระยะยาว อาจพิจารณาปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 54 ในเร็วๆ นี้ เพื่อให้สอดคล้องกับผลการดำเนินงานงวด 9 เดือนปี 54 แต่ความเชื่อมั่นต่อแนวโน้มการเติบโตของบริษัทในระยะยาวที่จะขยายตัวต่อเนื่องในช่วง 5-10 ปีข้างหน้ายังคงอยู่ เป็นไปตามความต้องการใช้พลังงานที่เพิ่มขึ้นในอนาคต
อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเติบโตยังไม่ก้าวกระโดดในช่วงสั้น เนื่องจาก PTTEP จะอยู่ในช่วงของการลงทุนใหม่ๆ เพื่อก้าวสู่การเป็นบริษัทพลังงานที่เป็นสากลต่อไป (สอดคล้องกับเป้าหมายของบริษัทแม่คือ PTT) ทำให้การเติบโตของกำไรสุทธิในอัตราเร่งตัวขึ้นจะยังไม่เกิดขึ้นในช่วงที่เหลือของปีนี้
ทั้งนี้ ยังคงราคาเป้าหมายปี 54 ไว้ที่ 196 บาท (PE อ้างอิง 14.4 เท่า) ยังคงแนะนำ “ซื้อลงทุน"