หุ้น TPIPL ราคาวิ่งขึ้น 2.05% มาอยู่ที่ 14.90 บาท เพิ่มขึ้น 0.30 บาท มูลค่าซื้อขาย 182.78 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.27 น. โดยเปิดตลาดที่ 14.60 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 15 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 14.50 บาท
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯว่า บมจ.ทีพีไอ โพลีน(TPIPL) เผยคดีค่าปรับ 6.9 พันล้านบาทสิ้นสุดหลังอัยการสูงสุดมีคำสั่งไม่ฎีกา และอธิบดีกรมสอบสวนคดีพิเศษไม่แย้งคำสั่งไม่ฎีกาเมื่อวันที่ 18 พ.ย.54 คดีจึงถึงที่สุด ดังนั้นรายงานของผู้สอบบัญชีรับอนุญาต บริษัท เคพีเอ็มจี ภูมิไชย สอบบัญชี จำกัด ต่องบการเงินระหว่างกาลสำหรับงวด 3 เดือน และ 9 เดือน สิ้นสุดวันที่ 30 ก.ย.54 ถึงความไม่แน่นอนของคดีดังกล่าวจึงหมดไปเนื่องจากคดีถึงที่สุดแล้ว
ความเห็นเชิงกลยุทธ์ Retail Research ประเมินว่า ความกังวลและ Overhang เกี่ยวกับคดีความและเงินค่าปรับที่มีมูลค่าสูงถึง 6.9 พันล้านบาทของ TPIPL หมดไปหลังอัยการสูงสุดมีคำสั่งไม่ฎีกาดังข้างต้น และทางบริษัทได้มีการกลับรายการสำรองค่าปรับ 6.9 พันล้านบาทมาเป็นรายได้ในทางบัญชีแล้วในงบกำไรขาดทุน 3Q54 ยังผลให้มีกำไรสุทธิในไตรมาสนี้สูงถึง 7.43 พันล้านบาท
อย่างไรก็ตาม เมื่อหักรายการพิเศษนี้ออกไปจะเป็น Core profit เท่ากับ 531 ล้านบาท (EPS : 0.26 บาท) ลดลง 12%YoY สำหรับ 9M54 มีกำไรสุทธิ 10.1 พันล้านบาท โดยเป็น Core profit เท่ากับ 3.17 พันล้านบาท (Core EPS : 1.57 บาท) เพิ่มก้าวกระโดดจาก 1.61 พันล้านบาทในช่วงเดียวกันของปีก่อน
ฐานะการเงินดี ณ สิ้นก.ย.54 มีสัดส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) เท่ากับ 0.16 เท่า มูลค่าหุ้นทางบัญชี 27.45 บาท ณ ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ Core P/E ปี 54 เท่ากับ 8.5 เท่า ต่ำกว่า P/E เฉลี่ยของกลุ่มวัสดุก่อสร้างอยู่ที่ 10.1 เท่า และต่ำกว่า P/E ปี 54 ของ SCC ซึ่งเป็นผู้นำในธุรกิจปูนซีเมนต์ในประเทศที่ 10.6 เท่า แนะนำ"ซื้อเก็งกำไร" โดยให้ราคาพื้นฐานที่ 16 บาท เทียบเท่ากับ P/E ปี 55 ที่ 10 เท่า