หุ้น LH บวกขึ้น 2.50% มาอยู่ที่ 6.15 บาท เพิ่มขึ้น 0.15 บาท มูลค่าการซื้อขาย 9.64 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.32 น.โดยเปิดตลาดที่ 6.15 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุด 6.20 บาท และราคาต่ำสุดที่ 6.15 บาท
นักวิเคราะห์ บล.กรุงศรี แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.แลนด์แอนด์เฮ้าส์(LH)เพื่อหวังการเติบโตในปี 55 ที่มีโอกาสฟื้นตัวตามอุตสาหกรรม จากปี 54 ที่คาดว่ารายได้จากการขายจะลดลง และมองว่าในปีหน้าบริษัทจะมีการเปิดขายโครงการคอนโดมิเนียมมากขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนผลประกอบการนอนาคต
ในปี 55 LH จะมีรายได้จากการโอนคอนโดฯ ต่อเนื่องจาก 4Q54 และมีกำหนดการรับรู้รายได้จากโครงการคอนโดฯ ใหม่อีก 2 โครงการช่วง 2Q55-3Q55 ได้แก่ The Key แจ้งวัฒนะ(ข้อมูลล่าสุด ณ สิ้น 3Q54 ขายแล้ว 61% ของมูลค่าโครงการ 1,860 ล้านบาท) และ The Key ประชาชื่น(ขายแล้ว 68% ของมูลค่าโครงการ 560 ล้านบาท) ขณะที่รายได้จากโครงการแนวราบเราคาดว่าจะเริ่มฟื้นตัวในช่วง 2H55 รวมทั้งบริษัทมีแผนที่จะเปิดขายคอนโดมากขึ้นในปี 55 โดยบริษัทมีการซื้อที่ดินไว้แล้ว ซึ่งจะสามารถช่วยชดเชยการชะลอตัวของยอดขายที่อยู่อาศัยแนวราบได้
ณ สิ้น 3Q54 LH จะมี Backlog มูลค่า 7,000 ล้านบาท แบ่งเป็นคอนโด 5,000 ล้านบาท และแนวราบ 2,000 ล้านบาท โดยเราคาดว่า 4Q54 จะมีการรับรู้รายได้จากโครงการคอนโดประมาณ2,500 ล้านบาท จากการโอนโครงการใหม่ 3 โครงการ ได้แก่ 1) The Room สาทร-ตากสิน 2) TheKey พหลโยธิน 3) โอกาส หัวหิน ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของบริษัทที่ 2,800 ล้านบาท เนื่องจากโครงการ The Key พหลโยธิน ประสบปัญหาน้ำท่วมทำให้การโอนช้ากว่ากำหนดเดิมประมาณ 1เดือน ขณะที่การรับรู้รายได้จากโครงการแนวราบมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวลงเนื่องจาก Sentimentด้านลบจากปัญหาน้ำท่วม
อย่างไรก็ตาม เราประเมินมูลค่าหุ้นของบริษัทอ้างอิง PE ratio 16 เท่า ได้ราคาเป้าหมายปี 55 เท่ากับ 6.65 บาท มี Upside จากราคาปัจจุบันเพียง 10.8% จึงแนะนำ"ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว"