หุ้น ROBINS ราคาวิ่งขึ้น 3.64% มาอยู่ที่ 42.75 บาท เพิ่มขึ้น 1.50 บาท มูลค่าซื้อขาย 22.13 ล้านบาท เมื่อเวลา 11.20 น. โดยเปิดตลาดที่ 41.75 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 43.25 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 41.75 บาท
บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ห้างสรรพสินค้าโรบินสัน(ROBINS) ราคาเป้าหมายอิงจาก DCF ให้ไว้ที่ 50.00 บาท โดยคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักจะเติบโต 23% YoY ในปี 54 และคาดว่ากำไรในไตรมาส 4/54 จะทรงตัวแม้ว่าจะได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมและมีค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการเปิดศูนย์การค้าใหม่ 2 แห่ง
ขณะที่แนวโน้มธุรกิจของบริษัทในปี 55 ดูสดใสโดยมีกำหนดที่จะเปิดศูนย์การค้าใหม่อีก 5 แห่ง และการลดอัตราภาษีนิติบุคคลที่จะมาช่วยชดเชยกับค่าแรงขั้นต่ำที่เพิ่มขึ้น คาดว่ายอดขายในปีนี้จะเพิ่มขึ้น 15.9% YoY บนสมมติฐานเปิดศูนย์การค้าใหม่ 5 แห่ง และ SSSG ปกติที่ 7% ถือว่าค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ของผู้บริหารที่คาดว่าจะโตถึง 20% YoY เนื่องจากยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการที่ค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซมบ้านอาจจะเป็นส่วนสำคัญของการใช้จ่ายบริโภคในปีนี้
ในปี 54 การขยายสาขาเป็นไปตามแผน หลังจากที่เปิดศูนย์การค้าหลักแห่งใหม่ของบริษัทที่ถนนพระราม 9 ในเดือนธันวาคม ROBINS มีศูนย์การค้าในกรุงเทพทั้งหมด 9 สาขา และในต่างจังหวัดอีก 16 สาขา ผู้บริหารของบริษัทยังคงยืนยันว่าการขยายสาขายังคงเป็นไปตามแผน โดยจะเปิดสาขาเพิ่มอีก 5 แห่งในปีนี้ คือ บางนา บางแค สุพรรณบุรี สุราษฎร์ธานี และ ลำปาง
ปัจจุบัน ROBINS มีทำเลที่เตรียมจะสร้างศูนย์การค้าอยู่ถึง 20 แห่ง และคาดว่าจะเปิดศูนย์การค้าใหม่ปีละ 5 แห่งตั้งแต่ปี 56 เป็นต้นไป เราตั้งสมมติฐานว่าบริษัทจะเปิดศูนย์การค้าใหม่ปีละ 4 แห่งในปี 56-59 คาดว่าจะใช้เงินลงทุนในแต่ละปีประมาณ 3 พันล้านบาท รวมงบการปรับปรุงศูนย์การค้าอีกประมาณ 250 ล้านบาทต่อปี ซึ่งเชื่อว่ากระแสเงินสดของบริษัทน่าจะเพียงพอสำหรับแผนกาขยายสาขาในอีก 2-3 ปีข้างหน้า
ทั้งนี้ ยังคงมองว่าผลประกอบการของ ROBINS ในอีก 2-3 ปีข้างหน้าจะยังคงแข็งแกร่ง โดยมี CAGR ในช่วง 53-56 อยู่ที่ 22.4% ซึ่งเป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของทั้งยอดขาย และอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น