หุ้น DTAC ราคาขยับขึ้น 1.47% มาอยู่ที่ 69 บาท เพิ่มขึ้น 1 บาท มูลค่าซื้อขาย 50.95 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.05 น. โดยเปิดตลาดที่ 68.75 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 69.25 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 68.75 บาท
บล.เกียรตินาคิน ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น(DTAC) ผลประกอบการปี 54 มีกำไรสุทธิ 11,813 ล้านบาท กำไรต่อหุ้น 4.99 บาท เติบโต 8% จากปี 53 ใกล้เคียงคาด เนื่องจากการผลักดันของจำนวนฐานลูกค้ารวมเพิ่มขึ้น 7% และการใช้งาน Non voice มีอัตราการเติบโต 34% ทั้งนี้ใน 4Q/54 DTAC บันทึกรายการพิเศษรวม 600 ล้านบาท และเริ่มเห็นผลกระทบของส่วนแบ่งรายได้ 30% ต่อ EBITDA
สำหรับทิศทางปี 55 ผู้บริหารยังมั่นใจว่าโครงการ Network swap ที่จะเสร็จสมบูรณ์ในปีนี้ จะทำให้เครือข่าย DTAC มีประสิทธิภาพดีขึ้น และเตรียมเปิดให้บริการ Wi-Fi เป็นทางการเร็ว ๆ นี้ ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของการใช้งาน Non voice อย่างต่อเนื่อง และเป็นปัจจัยผลักดันรายได้ปีนี้เติบโตในอัตราเลขหลักเดียวช่วงสูง
ทั้งนี้ แม้ผลประกอบการปีนี้ของ DTAC จะด้อยกว่าคู่แข่งอย่าง ADVANC แต่มองว่า DTAC มีความน่าสนใจจากซื้อขายด้วย EBITDA multiples เพียง 6.7 เท่า ถูกกว่า ADVANC ที่ 8.1 เท่า และคาดว่าจะได้ประโยชน์มากสุดบนโครงสร้างต้นทุนใหม่ 3G 2100 MHz รวมทั้งมีโอกาสทำกำไรจากส่วนต่างราคา 25%
ด้าน บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะ"ซื้อ"หุ้น DTAC โดยกำไรสุทธิ 4Q11 -23% Q-Q, -19% Y-Y กำไรปกติ -13% Q-Q, -9% Y-Y จากค่าสัมปทานที่เพิ่มขึ้น 5% ตั้งแต่ 4Q11 รวมทั้งปี 2011 กำไรสุทธิ +9% Y-Y กำไรปกติ +16% Y-Y โดยยังคงคาดกำไรปกติปี 2012 ลดลง 9% จากค่าสัมปทานที่เพิ่มขึ้นเต็มปีและดอกเบี้ยจ่ายเพิ่ม
นอกจากนี้ DTAC ประกาศจ่ายปันผลอีก 1.38 บาท/หุ้น yield 2% (XD 5 เม.ย. จ่ายเงิน 27 เม.ย.) ถือเป็น yield ที่ไม่ได้น้อยกว่า ADVANC และ INTUCH มากนัก (คาด ADVANC และ INTUCH จะให้ yield ประมาณ 3%) ในระยะถัดไปยังมีประเด็นหนุนการประมูล 3G ซึ่ง DTAC ได้ประโยชน์มากสุดเพราะปัจจุบันจ่ายค่าสัมปทานมากสุด พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 93 บาท
ด้านบล.ธนชาต ระบุว่า DTAC อ่อนตัวเป็นจังหวะซื้อ ฐานหย่อนต่ำกว่า 67.75 บาท ยังมีจุดรับหนาแน่นที่จุดต่ำสุดเดิม 66.75 บาท ที่น่าจะฟื้นตัวกลับขึ้นไปทดสอบยอดสูงสุดเดิมที่ 72.00 บาท และมีโอกาสที่จะทะลุผ่าน 72.00 บาท ยืนยันแนวโน้มขึ้นแข็งแกร่ง โดยมีกรอบแนวต้านหลักที่ 77.00 บาท