บทวิเคราะห์บล.เกียรตินาคิน ปรับเพิ่มมุมมองเป็นบวกหุ้น บมจ.ไทยคม (THCOM)โดยแนะนำ ซื้อ จาก ซื้อเก็งกำไร ราคาเหมาะสมใหม่เท่ากับ 18.10 บาท จากเดิม 13.50 บาท ซึ่งเป็นมูลค่าเพิ่มจากดาวเทียมไทยคม 6 ประมาณ 4 บาท ต่อหุ้น
สำหรับดาวเทียมใหม่อีก 3 ดวง คือ ไทยคม 7, 8 และ 9 มองว่าเร็วไปที่จะรวมในประมาณการ ทั้งนี้ไทยคม 7 จะดำเนินการภายใต้ใบอนุญาตของ กสทช. เป็นดวงแรก ซึ่งจะมีผลบวกจากโครงสร้างต้นทุนใบอนุญาตต่ำกว่าสัมปทาน เบื้องต้นคาดว่าดาวเทียมไทยคม 7 จะเพิ่มมูลค่าต่อ THCOM มากกว่าไทยคม 6 เรามองว่าการเติบโตของธุรกิจดาวเทียมที่อยู่ในช่วงขาขึ้น และมีโอกาสกลับมาจ่ายเงินปันผลอีกครั้ง ทำให้หุ้น THCOM มีความน่าสนใจมากขึ้น
นอกจากนี้ในแง่ผลประกอบการเราคาดว่าผลประกอบการปกติปี 55 จะมีกำไร 395 ล้านบาท ฟื้นตัวก้าวกระโดดจากขาดทุน 45 ล้านบาท ในปี 54 (ไม่รวมผลกระทบค่าใช้จ่ายภาษีส่วนเพิ่ม) นอกจากนี้การเริ่มรับรู้รายได้ไทยคม 6 ครึ่งปีหลัง 56 และรับรู้เต็มปี 57 คาดว่าจะทำให้ผลประกอบการปกติปี 56-57 มีอัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ย 57% ต่อปี
วานนี้หุ้น THCOM ปิดที่ 13.30 บาท เพิ่มขึ้น 0.30 บาท (+2.31%)