บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.น้ำมันพืชไทย(TVO)ให้ราคาเหมาะสม 25.00 บาท เนื่องจากราคาถั่วเหลืองตลาด CBOT ทำระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน เป็นวันที่ 7 ติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้น +0.57% dod เป็น US$13.20/bushel และคาดว่ามีแนวโน้มปรับตัวขึ้นทดสอบบริเวณ US$14.00/bushel ได้ในเดือน มี.ค.2555 หลังวานนี้จีนรายงานปริมาณถั่วเหลืองคงคลังในประเทศลดลงสูงกว่าคาด และได้สั่งซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐอีก 2.85 แสนตัน
ผลประกอบการของ TVO ได้ผ่านพ้นจุดต่ำสุดแล้วใน 2H54 ที่ได้รับแรงกดดันจากภาวะอุปทานส่วนเกินของกากถั่วเหลืองในประเทศ แต่จะเริ่มเข้าสู่ภาวะปกติตั้งแต่ 1Q55 เป็นต้นไป จากการเกิดภาวะลานิญญ่าในอเมริกาใต้ซึ่งเป็นผู้ส่งออกถั่วเหลืองรายใหญ่ของโลก และคาดว่าจะส่งผลให้ปริมาณผลผลิตถั่วเหลืองปี 2555 ลดลง 4.8% yoy เหลือ 251.4 ล้านตัน
ดังนั้น ประเมินเบื้องต้นคาดว่ากำไร 1Q55 จะฟื้นตัวเป็น 150 - 200 ล้านบาท จากฐานที่ต่ำเพียง 51 ล้านบาทใน 4Q54 โดยส่วนต่าง กากถั่วเหลือง - ถั่วเหลือง เฉลี่ยเดือน ม.ค.-ก.พ.2555 เพิ่มขึ้นเป็น 0.9 บาท / กก. เทียบกับ 4Q54 ที่ติดลบ -0.6 บาท / กก.
ขณะที่กำไรปี 2555 จะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (Turnaround) +62.8% yoy เป็น 1,128 ล้านบาท และจะขึ้น XD เงินปันผล 2H54 หุ้นละ 0.30 บาท วันที่ 13 มี.ค. คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผลราว 2% และประเมินเงินปันผลปี 2555 หุ้นละ 1.00 บาท คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผลในเกณฑ์ดีที่ระดับ 5%
วานนี้(29 ก.พ.)หุ้น TVO ปิดที่ 19.90 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท(+2.58%)