หุ้น SAT บวก 3.88% มาอยู่ที่ 26.75 บาท เพิ่มขึ้น 1.00 บาท มูลค่าซื้อขาย 20.97 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.01 น. โดยเปิดตลาดที่ 26.75 บาท
บทวิเคราะห์ บล.เกียรตินาคิน แนะนำ"ซื้อ"หุ้น บมจ.สมบูรณ์ แอ๊ดวานซ์(SAT) ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์รายใหญ่ในประเทศไทย มีลูกค้าหลักคือ Mitsubishi และ Toyota ซึ่งมียอดผลิตรถยนต์รวมกันคิดเป็นสัดส่วนกว่า 50% ของยอดผลิตรถยนต์ในประเทศ จะมีผลประกอบการฟื้นตัวในทิศทางเดียวกันกับอุตสาหกรรมยานยนต์ไทย ซึ่งเราคาดว่าในปี 55 จะมียอดผลิตเพิ่มขึ้น 42% YoY เป็น 2.07 ล้านคัน
เราคาดปี 55 SAT จะมีกำไรเพิ่มขึ้นกว่า 85% YoY เป็น 754 ล้านบาท นอกจากนี้ ยังมีโอกาสเติบโตในตลาดต่างประเทศทั้งอินโดนีเซียและอินเดีย ซึ่งมีศักยภาพสูงในอนาคต เราให้ราคาเหมาะสมเท่ากับ 30.90 บาท (DCF, WACC ~10%)
จากการรายงานตัวเลขยอดผลิตรถยนต์รายเดือน พบว่าลูกค้าหลักของ SAT ประกอบด้วย Mitsubishi และ Toyota ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 60% ของยอดขายรวมกลับมาใช้กำลังการผลิตในระดับ 70-100% แล้ว และมีแนวโน้มใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นต่อเนื่องด้วยการเพิ่มกะการผลิตในวันเสาร์ ทั้งนี้ ช่วงที่เกิดวิกฤติน้ำท่วมในเดือน พ.ย.54 Toyota และ Mitsubishi ใช้กำลังการผลิตราว 0-50% เท่านั้น
ผู้บริหารเปิดเผยเดือน มี.ค.55 SAT กลับมาใช้กำลังการผลิตกว่า 80% หลังจากที่ผู้ผลิตรถยนต์เริ่มกลับมาเดือนเครื่องการผลิตอีกครั้งตั้งแต่ปลายเดือน พ.ย.54 และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจนถึงปัจจุบันผู้ผลิตรถยนต์หลายรายได้กลับมาใช้กำลังการผลิตในระดับปกติเท่ากับช่วงก่อนเกิดวิกฤติน้ำท่วม(ยกเว้น Honda) SAT เองก็มีการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นในทิศทางเดียวกัน เดือน ม.ค. 55 ใช้กำลังการผลิตราว 65% ก.พ. 70-75% และ มี.ค. ใช้กำลังการผลิตราว 80% ทั้งนี้ ช่วงที่เกิดวิกฤติน้ำท่วมในเดือน พ.ย. 54 SAT ใช้กำลังการผลิตเพียง 20-30% เท่านั้น
วานนี้ (16 มี.ค.55)ปิดตลาดที่ 25.75 ลดลง 0.50 บาท (-1.90%)