หุ้น ITD ราคาปรับตัตวลง 3.61% มาอยู่ที่ 3.74 บาท ลดลง 0.14 บาท มูลค่าซื้อขาย 36.58 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.00 น. โดยเปิดตลาดที่ 3.74 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 3.76 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 3.74 บาท
บมจ.อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ (ITD)แจ้งว่า คณะกรรมการบริษัทฯ มีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนจากเดิมจำนวน 4,193,678,180 บาท เป็นทุนจดทะเบียนใหม่จำนวน 5,871,149,452 บาท โดยการออกหุ้นสามัญใหม่จำนวน 1,677,471,272 หุ้น มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1 บาท
โดยจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวนไม่เกิน 1,258,103,454 หุ้น (คิดเป็น 30% ของทุนชำระแล้ว) เพื่อเสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัทฯ ตามสัดส่วนการถือหุ้นที่ผู้ถือหุ้นแต่ละคนถืออยู่ และจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวนไม่เกิน 419,367,818 หุ้น (คิดเป็น 10%) เพื่อเสนอขายให้แก่บุคคลในวงจำกัด
ด้านบล.ทรีนีตี้ ระบุในบทวิเคราะห์ฯว่า มองว่าเป็นที่คาดหมายกันทั่วไปของตลาด เนื่องจาก ปัญหาหลักของ ITD คือ ภาระหนี้ที่สูงเท่ากับ 22,955 ล้านบาท เทียบกับฐานทุนเท่ากับ 8,882 ล้านบาท ทำให้ปี 2554 มีภาระดอกเบี้ยจ่ายเท่ากับ 2,171 ล้านบาท (+5.4%yoy)
โดยได้มอง พม่ามีพัฒนาการในด้านบวก จะเอื้อประโยชน์ต่อโครงการทวาย ซึ่งสถานการณ์การเมืองในพม่าได้ผ่อนคลายลงมาก การปล่อยนักโทษการเมืองจำนวนหลายร้อยคน การเจรจาหยุดยิงกับกลุ่มกบฏชนกลุ่มน้อย โดยเฉพาะการเลือกซ่อมในเดือน เม.ย. ซึ่งจะมี นางออง ซาน ซูจี หัวหน้าพรรคสันนิบาตเพื่อประชาธิปไตย หรือเอ็นแอลดี ลงสมัครรับเลือกตั้ง ทำให้พม่าเป็นที่จับตาของประชาคมโลก และพม่าได้ประกาศนโยบายเปิดประเทศ รับนักลงทุนต่างชาติ คาดจะเอื้อประโยชน์ต่อโครงการลงทุนขนาดใหญ่ของ ITD ในทวาย ประเทศพม่า
แม้ผลประกอบการงวดปี 2554 แม้จะขาดทุนปกติ 1,257 ล้านบาท แต่เมื่อบวกกลับด้วยค่าเสื่อม 1,825 ล้านบาท ก็ยังมีกระแสเงินสดเป็นบวกเท่ากับ 568 ล้านบาท จึงยังสามารถดำเนินธุรกิจได้ต่อเนื่อง
หากราคาหุ้นปรับตัวลดลงจากการเพิ่มทุน คงแนะนำ "ซื้อเก็งกำไรระยะสั้น"จากประเด็นพม่ามีพัฒนาการในด้านบวกจะเอื้อต่อโครงการทวาย โดยประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 4.5 บาท
ขณะที่บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรี ระบุว่า การเพิ่มทุนครั้งนี้ของ ITD ทั้งในแง่ของ Right Offering และ Private Placement รวมกันประมาณ 40% ของทุนชำระแล้วปัจจุบัน มีวัตถุประสงค์เพื่อ 1) เสริมสร้างฐานทุนปัจจุบันของบริษัทที่อ่อนแอลงจากผลการดำเนินงานขาดทุนอย่างต่อเนื่องและขาดทุนอย่างหนักในปี 54 ซึ่งพลิกจากเดิมที่ ITD มีกำไรสะสมมาเป็นขาดทุนสะสมในปี 54 และเราคาดการณ์ด้วยแนวโน้มผลการดำเนินงานในปีนี้ก็ยังเป็นลักษณะขาดทุนต่อเนื่องจากปีที่แล้ว สิ่งที่จะพลิกให้ผลประกอบการรวมกลับมาเป็นกำไรมีเพียงการบันทึกรายการพิเศษเท่านั้น, 2) การใช้เงินเพิ่มทุนสำหรับโครงการขนาดใหญ่ที่ทวายซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่างการพัฒนาและนำเสนอผู้ที่สนใจร่วมลงทุนในโครงการดังกล่าวซึ่งปัจจุบันยังไม่มีความคืบหน้าชัดเจนมากนัก และ 3) ช่วยลดอัตราการก่อหนี้จากปัจจุบันที่อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนสูงถึง 4.9 เท่า
เนื่องจากแนวโน้มผลประกอบการที่เราคาดว่ายังเป็นผลขาดทุนต่อเนื่องและส่งผลให้ไม่มีการจ่ายเงินปันผลในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า เราคาดการณ์ว่า ความสำเร็จของการเพิ่มทุนครั้งนี้โดยเฉพาะในด้าน Right Offering อาจจะได้ไม่ครบ 100% แต่เราประเมินว่า มีเพียงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในโครงการทวายที่เป็นปัจจัยสำคัญต่อความสำเร็จของการเพิ่มทุนครั้งนี้เนื่องจากเป็นเพียงโครงการขนาดใหญ่แห่งเดียวที่มีแนวโน้มที่จะพลิกฟื้นการดำเนินงานธุรกิจของ ITD ได้ในระยะยาวทั้งในแง่ของ Recurring Income และการบันทึกกำไรพิเศษจากการขายสัดส่วนเงินลงทุนในโครงการนี้หากมีผู้สนใจขอเข้าร่วมลงทุน ซึ่งอาจจะช่วยให้การเพิ่มทุนประสบความสำเร็จในบางส่วน ดังนั้น Dilution Effect จากการเพิ่มทุนครั้งนี้อาจจะไม่ถึงระดับสูงสุด 40%