บทวิเคราะห์ บล.เกียรตินาคิน แนะนำ"ซื้อ"หุ้นบมจ.ผลิตไฟฟ้าราชบุรี โฮลดิ้ง(RATCH) ให้ราคาเป้าหมายที่ 47.00 บาท ทั้งนี้ระยะยาวเรามองว่า RATCH ยังเป็นบริษัทที่มีการเติบโตผลการดำเนินงาน จากอัตราการเติบโตของกำลังการผลิตเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 4.6% ระหว่างปี 55-61
ทั้งนี้ คาดว่ากำไรสุทธิในปี 55 จะเติบโต 10% จากปีก่อนเพราะการรับรู้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากโครงการน้ำงึม 2 และมีการหยุดซ่อมน้อยกว่าปี 54 รวมทั้งรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากนโยบายของภาครัฐ การปรับตัวลดลงของราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ปัจจุบัน RATCH มี Upside Gain 13.25% เมื่อรวมกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปี 55 ที่เราคาดไว้ที่ 5.4% จะมีอัตราผลตอบแทนรวมสูงถึง 18.7% ทำให้เราปรับคำแนะนำการลงทุนเป็น “ซื้อ"
นอกจากนี้ การลงทุนใน RAC (RATCH — Australia Corporation Limited) ในปี 55 จะมีแนวโน้มที่ดีขึ้น โดยบริษัทมีแผนเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นจากระดับปัจจุบันที่ 68% ซึ่งจะทำให้บริษัทได้ผลตอบแทนจากการลงทุนในรูปของดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น หลังจากปี 54 ที่ผ่านมา รายได้จากดอกเบี้ยรับยังไม่คุ้มกับเงินลงทุน เนื่องจาก RAC มีภาระดอกเบี้ยจ่ายที่สูงถึง 200 ล้านบาท
ราคาหุ้น RATCH ปิดตลาดวานนี้ที่ 41.50 บาท ลดลง 0.25 บาท (0.60%)