บล.เกียรตินาคิน แนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ.สามารถคอร์ปอเรชั่น(SAMART)ราคาเป้าหมาย 12.10 บาท โดยยังมองว่าราคาซื้อขายที่ PE ปี 55 เพียง 8 เท่า แต่เราคาดว่าผลประกอบการปี 55-56 ยังมีศักยภาพการเติบโตของกำไรสุทธิ(CAGR ปี 55-56)เฉลี่ย 11% ต่อปี ถือเป็นหุ้นขนาดกลางในกลุ่ม ICT ที่โดดเด่นการเติบโต ขณะที่ราคาปัจจุบันยังซื้อขายที่ PE ปี 55 เฉลี่ย 8.5 เท่า นอกจากนี้ SAMART ยังมีโอกาสให้อัตราผลตอบแทนรวม 40% เป็น Capital gain 33% มี Dividend yield เฉลี่ย 6% ต่อปี
สำหรับผลประกอบการคาดจะไม่มี Negative surprise ใน 1Q/55 เราคาดว่าผลประกอบการ 1Q/55 จะมีกำไรสุทธิ 227 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% Y-O-Y และ 51% Q-O-Q โดย SAMTEL ยังเป็นธุรกิจหลักผลักดันกำไร และมีสัดส่วนกำไรในกลุ่มเกือบ 50% ส่วน SIM คาดว่าจะพลิกกลับเป็นกำไร 32 ล้านบาท จะทำให้มีสัดส่วนกำไรในกลุ่มดีขึ้นเป็น 8% จากการเติบโตของรายได้ Content และการฟื้นตัวของยอดขายเครื่องในประเทศ
ทั้งนี้ ในไตรมาส2/55 จะเห็นความชัดเจนของโครงการใหญ่ต่อยอดการเติบโต SAMART ทั้งโครงการระบบตรวจสอบผู้โดยสารระหว่างประเทศ (APPS) ของ AOT มูลค่า 6,000 ล้านบาท หาก SAMTEL ได้งานนี้จะช่วยให้มีรายได้แน่นอนปีละประมาณ 600 ล้านบาท และโครงการ MNVO 3G TOT ซึ่ง SIM มีโอกาสร่วมให้บริการเต็มรูปแบบภายใต้สัญญาใหม่
สำหรับโครงการ ERP ของ Portal net ที่เรารวมในประมาณการ SAMTEL และ SAMART แล้ว อยู่ระหว่างดำเนินการตามขั้นตอนที่กำหนด และคาดว่า SAMTEL จะเริ่มรับรู้รายได้กลางปีนี้ ราว 160 ล้านบาทต่อไตรมาส
วานนี้ SAMART ปิดตลาดที่ 9.10 บาท เพิ่มขึ้น 0.05 บาท