บล.เกียรตินาคิน แนะ“ซื้อ"หุ้น บมจ.อินโดรามา เวนเจอร์ส (IVL) หลังเรามองว่าเป็นจังหวะที่ดีของการกลับเข้าลงทุนอีกครั้ง โดยปัจจุบันส่วนต่างราคา PET/PTA เริ่มปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แม้จะยังไม่มีนัยสำคัญ แต่กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นมากเพียงพอที่จะสร้างความเชื่อมั่นให้กับแนวโน้มกำไรสุทธิในช่วงที่เหลือของปี 55 เติบโตต่อเนื่อง แนวโน้มกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น สวนทางกับทิศทางของอุตสาหกรรมโดยประเมินราคาเป้าหมายที่ 46 บาท
อย่างไรก็ตาม Spread Margin ที่ปรับตัวลดลงก่อนหน้านี้ เรามองว่าเป็นการสะท้อน ภาวะ Over Supply ของอุตสาหกรรมจาก กำลังการผลิตใหม่ในภูมิภาคที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกำลังการผลิตใหม่จากประเทศจีน ซึ่งปัจจัยดังกล่าวกระทบจิตวิทยาการลงทุน IVL ในช่วงที่ผ่านมา จนทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงกว่า 20% ในรอบ 3 เดือนที่ผ่านมา
ทั้งนี้ ประเมินว่ากำไรสุทธิผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และจะฟื้นตัวใน 2Q55 จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นคาดว่ากำไรสุทธิ 2Q55 และจะดีต่อเนื่องใน 3Q55 จากปัจจัยบวกด้านการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากโรงงานใหม่ทั้งในประเทศ จ.ลพบรีและต่างประเทศจากบริษัท Old World
อนึ่ง ราคาหุ้น IVL ปิดวานนี้ที่ 30.00 บาท ลดลง 1.50 บาท