บล.ทรีนี้ตี้ ระบุในบทวิเคราะห์ฯเลือกหุ้น บมจ.ปูนซิเมนต์ไทย(SCC)เนื่องจากเป็นหุ้นที่ได้ถูกเพิ่มในการคำนวณดัชนี MSCI Global Standard Indices และคาดกำไรไตรมาส 2-4/55 จะดีขึ้น
ด้านบล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)แนะ"ซื้อ"หุ้น SCC โดยให้ราคาพื้นฐาน 390 บาท สำหรับ Sentiment ของธุรกิจโดยรวมของ SCC ดีขึ้นเมื่อราคาน้ำมันดิบลดลง และเหตุการณ์เพลิงไหม้บริษัทร่วม BST Elastomer Co. Ltd. (BSTE) ส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิของ SCC น้อยมาก
Spread HDPE ฟื้นตัวเนื่องจากราคา Naphtha ต่ำลง โดยมาร์จิ้นของ HDPE ซึ่งเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์หลักของ SCC เพิ่มขึ้นเป็น 450 ดอลลาร์ต่อตันใน 1Q55 จาก 375 ดอลลาร์ต่อตันใน 1Q54 และ 434 ดอลลาร์ต่อตันในปี 54 ซึ่งการฟื้นตัวเกิดจากราคา Naphtha ลดลงและอุปทานตึงตัวขึ้น ทั้งนี้การลดลงของราคา Butadiene (8-10% ของปริมาณการผลิต) ทำให้ผู้ผลิตในภูมิภาคมีการลดการผลิตลง เราคาดว่า SCC จะได้รับประโยชน์ในช่วงที่ราคาน้ำมันดิบลดลง
ทั้งนี้ มาร์จินของซีเมนต์, กระดาษเพิ่มขึ้น โดยถ่านหินคิดเป็น 18% ของต้นทุนการผลิตซีเมนต์และ 8% ของต้นทุนการผลิตกระดาษ โดย SCC มีการใช้ถ่านหินประมาณ 3 ล้านตันต่อปี (เทียบกับการผลิตซีเมนต์ 2 ล้านตันและกระดาษ 1 ล้านตัน) ซึ่งราคาตลาดของถ่านหินที่ลดลงประมาณ 40% และดัชนี BJI ได้ตกลงมาที่ 99.5 ดอลลาร์ต่อตันในสัปดาห์ที่ 2 ของเดือนพ.ค.55 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ต.ค.53 เรามองว่าราคาถ่านหินมีแนวโน้มทรงตัวต่ำต่อในระยะสั้น คาดการณ์ EBITDA margin สำหรับซีเมนต์และกระดาษดีขึ้นเป็น 26% และ 18% ใน 2Q55 จาก 24% และ 16% ใน 1Q55 ตามลำดับ โดยกำไรจากซีเมนต์และกระดาษคิดเป็น 39% และ 16% ของกลุ่มใน 1Q55 ตามลำดับ
วานนี้(15 พ.ค.55)หุ้น SCC ปิดที่ 339 บาท เพิ่มขึ้น 1 บาท(+0.30%)