บล.ทรีนีตี้ แนะ"ถือ"หุ้น บมจ.ซีพี ออลล์(CPALL) มองประเด็นการขายหุ้น แบบ BIG-LOT ที่ราคาเฉลี่ย 36 บาทเมื่อวันที่ 29 มิ.ย.126 ล้านหุ้น และวานนี้(4 ก.ค.)100 ล้านหุ้น น่าจะเป็นการปรับพอร์ตลงทุนเพื่อรับรู้ผลกำไรของผู้ถือหุ้นเดิมที่ถือมานาน ซึ่งไม่ได้มีผลต่อพื้นฐานแต่อย่างใด
ในเชิงพื้นฐานอานิสงส์จากอากาศร้อนและบอลยูโรช่วยหนุนยอดขายสาขาเดิม ซึ่งเมื่อบวกกับการขยายสาขาต่อเนื่อง จึงคาดไตรมาส 2/55 จะโต 31% YoY ส่วนทั้งปี 2555 คาดเติบโต 33% YoY แต่ EPS จะลดลง 33.5% YoY เพราะมีหุ้นเพิ่มเท่าตัวจากการจ่ายหุ้นปันผล
อย่างไรก็ดี คาด EPS ปี 2556 จะกลับมาโต 17.5%YoY จากปัจจัยบวกของการเติบโตยอดขายสาขาเดิม การขยายสาขา และจะมีอัตราภาษีนิติบุคคลเหลือ 20% เป็นปีแรก ส่วนแผนขยายสาขาร้าน 7-11 ไปจีนและเวียดนามยังต้องรอออกไปอีก 2-3 ปี ทำให้ช่วงสั้นการเติบโตยังมาจากในประเทศเป็นหลัก ทั้งนี้ จากศักยภาพเติบโตที่ยังดี และคาดช่วงที่ผ่านมาราคาหุ้นปรับตัวลงมาสะท้อนการมีหุ้นเข้าเทรดเพิ่มอีกเท่าตัวแล้ว
วานนี้ หุ้น CPALL ปิดที่ 36.00 บาท ลดลง 0.50 บาท (-1.37%)