หุ้น DEMCO ราคาวิ่งขึ้น 2.75% มาอยู่ที่ 5.60 บาท เพิ่มขึ้น 0.15 บาท มูลค่าซื้อขาย 5.61 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.00 น. โดยเปิดตลาดที่ 5.60 บาท
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.เด็มโก้(DEMCO) ราคาเหมาะสม 6.40 บาท โดยราคาหุ้นมีปัจจัยบวกระยะสั้น จากแนวโน้มกำไร 2Q55 ที่คาดว่าจะทำระดับสูงสุดใหม่ +2,352% yoy และ +47% qoq เป็น 116 ล้านบาท
เนื่องจากรายได้งานรับเหมาก่อสร้างโครงการโรงไฟฟ้าคาดว่าจะเพิ่มขึ้น +83% qoq เป็น 500 ล้านบาท จากการรับรู้รายได้โครงการห้วยบง 3 และเป็นไตรมาสแรกที่เริ่มรับรู้รายได้จากการขายเสาโทรคมนาคม 3G จำนวน 150 ล้านบาท และส่วนที่เหลืออีก 300 ล้านบาทจะรับรู้รายได้ใน 3Q55
ดังนั้น คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะขยับขึ้นเป็น 14.9% ใน 2Q55 จาก 1Q55 ที่ 12.2% เนื่องจากโรงงานผลิตเสาโทรคมนาคมได้ผ่านจุดคุ้มทุนแล้ว และมีแนวโน้มที่จะได้งานขายเสาโทรคมนาคมเพิ่มเติม หลังเสร็จสิ้นการประมูล 3G บนคลื่น 2.1 GHz ในเดือน ต.ค.2555 ซึ่งเป็น Upside ที่ยังไม่รวมอยู่ในประมาณการ
ขณะที่กำไร 2H55 คาดว่าจะเติบโตอย่างมั่นคง จาก Backlog ปัจจุบันที่สูงถึง 7 พันล้านบาท และผลักดันกำไรสุทธิปี 2555 ให้เติบโตแบบก้าวกระโดด +137.6% yoy เป็น 342 ล้านบาท โดยประมาณการรายได้ในปี 2555 มี Backlog รองรับ 100% จึงถือว่าเป็นหุ้นที่มี Downside ของประมาณการจำกัดมาก
รวมทั้งเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลในเกณฑ์ดี โดยคาดว่าจะจ่ายปันผล 1H55 หุ้นละ 0.15 บาท คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.7% และทั้งปี 2555 หุ้นละ 0.26 บาท คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.7% จึงยังให้เป็น Top pick ของหุ้นขนาดเล็ก