บล.ไอร่า แนะ"ซื้อเมื่ออ่อนตัว" หุ้น บมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม(PTTEP) ราคาเป้าหมาย 169 บาท/หุ้น คาดในระยะสั้นราคาถูกกดดันจากประเด็นการเพิ่มทุนที่ทำให้เกิด Dilution ประมาณ 16.37% และราคา PO ภายใต้การประเมินเบื้องต้นที่ประมาณ 150 บาท ซึ่งต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน แต่ภายใต้ผลการดาเนินงานที่คาดยังสามารถเติบโตต่อเนื่อง จึงปรับคำแนะนำเป็น"ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว"จากเดิม"ซื้อ"โดยเฉพาะในช่วงที่ราคาใกล้กับราคา PO ที่ประมาณ 150 บาท
ทั้งนี้ กำหนดราคาเป้าหมายปี 55 ก่อนการเพิ่มทุนเท่ากับ 203 บาทต่อหุ้น และหากคิด Dilution ที่ประมาณ 16.37% ราคาเป้าหมายหลังการเพิ่มทุนเท่ากับ 169 บาทต่อหุ้น จากปัจจุบันมี Upside ~2.42% Div. Yield ~4.1%
อย่างไรก็ตาม จะมีการปรับประมาณการปี 56 และรายงานเกี่ยวกับผลการดาเนินงาน 2Q/55 รวมถึงแผนงานในอนาคตที่ชัดเจนอีกครั้ง เนื่องจากบริษัทฯจะทำการประกาศงบ 2Q/55 วันที่ 24 ก.ค.55
ด้านบล.ธนชาต และ"ขาย"PTTEP ประกาศเพิ่มทุน 20% ซึ่งจะทำให้เกิด EPS dilution 10% ในปี 2013F และราคาเป้าหมายถูกปรับลง 7% เป็น 142 บาท/หุ้น ด้วยเป้าของบริษัทฯ ที่ต้องการระดมทุน US$3bn จึงหมายความว่าราคาต่ำสุดที่ยอมรับได้สำหรับหุ้นใหม่คือ 151 บาท/หุ้น หรือต่ำกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน 9%