หุ้น CPALL ราคาขยับขึ้น 2.26% มาอยู่ที่ 34 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท มูลค่าซื้อขาย 427.87 ล้านบาท เมื่อเวลา 14.48 น. โดยเปิดตลาดที่ 33.25 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 34 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 33.25 บาท
บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์แนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ซีพี ออลล์(CPALL)จากทิศทางการบริโภคในประเทศแข็งแกร่งกระตุ้นการเติบโตของยอดขาย, การเน้นจำหน่ายอาหารพร้อมรับประทานและสินค้าพิเศษที่หาซื้อได้เฉพาะใน 7-Eleven เท่านั้น สร้างความแตกต่างจากคู่แข่ง และทำให้อัตรากำไรขั้นต้นทรงตัวสูง, ผลการดำเนินงานแข็งแกร่ง โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 55-56 จะขยายตัวเฉลี่ย 27% และ ROE สูงที่สุดในกลุ่มถึง 44-45% ในปี 55-56 พร้อมประเมินมูลค่าพื้นฐานที่ 40 บาท
ทั้งนี้ คาดว่า CPALL จะรายงานกำไรสุทธิ 2Q55 ที่ 2.81 พันล้านบาท (+30%YoY, +2%QoQ) สาระสำคัญจากคาดยอดขายเติบโต (+15%YoY, +4%QoQ) จากสมมติฐานการเปิดสาขาใหม่อย่างต่อเนื่องที่ 150 แห่ง ใน Q2 และ Same Store Sales Growth (SSSG) ที่ 8% เนื่องจากได้รับอานิสงส์จากอากาศร้อนในเดือน เม.ย.-พ.ค.และการถ่ายทอดฟุตบอลยูโร 2012 ในเดือนมิถุนายน กระตุ้นยอดจำหน่ายอาหารและเครื่องดื่ม (70% ของยอดขายรวม)
นอกจากนี้ คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นปรับเพิ่มขึ้นเป็น 25.4% จาก 24.8% ใน 2Q54 เนื่องจากยอดขายสินค้ามาร์จิ้นปรับเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอาหารพร้อมรับประทาน และอาหารสำเร็จรูปแช่เย็น (chilled mealbox) จากที่บริษัทเพิ่มจุดจำหน่ายเป็น 2,400 สาขา จาก 1,700 สาขา ในสิ้นปี 54
แม้ค่าใช้จ่ายการขายและบริหารจะเพิ่มขึ้นตามการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ และการปรับเพิ่มขึ้นของค่าสาธารณูปโภค แต่ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจะถูกชดเชยจากค่าใช้จ่ายภาษีที่ปรับลดลงตามนโยบายการปรับลดอัตราภาษีนิติบุคคลเหลือ 23% จาก 30% ในปีก่อน
พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 55 ที่ 1.1 หมื่นล้านบาท (+38.1%YoY) จากการเติบโตต่อเนื่องของยอดขาย จากกลยุทธ์การขยายสาขาต่อเนื่อง 500 สาขา/ปี และการก่อสร้างศูนย์กระจายสินค้าเพิ่มเติม (ปัจจุบันมี 4 แห่ง และจะเปิดเพิ่มอีก 1 แห่งที่ลำพูนในปลายปี 55) เพื่อรองรับการขยายสาขาในต่างจังหวัด และคาดการณ์กำไรสุทธิปี 56 เติบโตต่อเนื่อง 17.4%YoY ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท จากปัจจัยสนับสนุนการบริโภคแข็งแกร่งในประเทศ