หุ้น AAV ราคาขยับขึ้น 1.70% มาอยู่ที่ 3.58 บาท เพิ่มขึ้น 0.06 บาท มูลค่าซื้อขาย 27.22 ล้านบาท เมื่อเวลา 10.04 น. โดยเปิดตลาดที่ 3.58 บาท ราคาปรับตัวขึ้นสูงสุดที่ 3.58 บาท และราคาปรับตัวลงต่ำสุดที่ 3.58 บาท
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.เอเชีย เอวิเอชั่น(AAV) ราคาเหมาะสม 4.30 บาท เนื่องจากมีปัจจัยบวกในช่วงสั้นสนับสนุนราคาหุ้น จากคาดกำไรปกติ 2Q55 จะขยายตัว +13% yoy เป็น 221 ล้านบาท จาก Capacity ที่เพิ่มขึ้น +20% yoy ตามจำนวนเครื่องบินที่เพิ่มขึ้นเป็น 24 ลำ จาก 2Q54 ที่ 20 ลำ และ Loading Factor เพิ่มขึ้นเป็น 79% จาก 2Q54 ที่ 78% และบริษัทจะไม่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายใน 2Q55 เนื่องจากได้ชำระคืนหนี้ไปทั้งจำนวนแล้วใน 1Q55 ที่ผ่านมา เทียบกับ 2Q54 ที่มีดอกเบี้ยจ่าย 37 ล้านบาท
ขณะที่กำไรสุทธิคาดว่าจะเติบโตถึง +3,582% yoy และ +2,193.8% qoq เป็น 7,221 ล้านบาท เนื่องจากจะมีการบันทึกกำไรพิเศษสูงถึง 7 พันล้านบาท จากเปลี่ยนวิธีบันทึกบัญชี หลังถือครองหุ้น Thai Air Asia เพิ่มขึ้นจาก 51% เป็น 55%
นอกจากนี้ ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการใน 2H55 เนื่องจากจะเข้าสู่ High Season ของธุรกิจการบิน รวมทั้งการย้ายฐานการบินไปยังสนามบินดอนเมือง จะช่วยลดค่าใช้จ่ายทั้ง Landing และ Parking Fee ให้กับบริษัทตั้งแต่ ต.ค.2555 เป็นต้นไป
ดังนั้น คาดว่ากำไรปกติปี 2555 จะขยายตัวสูงถึง 25.5% yoy เป็น 1,521 ล้านบาท และ +56.6% yoy ในปี 2556 เป็น 2,382 ล้านบาท และประมาณการของเรามี Upside Risk จากการขยายเส้นทางบินใหม่ในภูมิภาค โดยปัจจุบันอยู่ระหว่างเปิดเพิ่มเส้นทางบินไปยังประเทศพม่าอีกอย่างน้อย 2 จุด ซึ่งคาดว่าจะได้รับการตอบรับที่ดี
ด้านราคาหุ้นปัจจุบันยังต่ำกว่าราคา IPO ที่ 3.70 บาท และการบันทึกกำไรพิเศษจะส่งผลให้ Valuation ของหุ้น AAV เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของ PBV เนื่องจาก PBV จะลดลงจาก 1Q55 ที่ 50 เท่า เหลือเพียง 2.3 เท่า ใน 2Q55 และประเมินว่าราคาหุ้นมีแนวโน้ม Re-rate ขึ้นได้ และการเกิด AEC จะช่วยสนับสนุนการเติบโตในระยะยาวของกำไร