บล.เมย์แบงก์กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ยังคงมีมุมมองเป็นบวกต่อหุ้นบมจ.อมตะ คอร์ปอเรชั่น (AMATA) แม้ผลประกอบการของ 2Q55 จะต่ำกว่าคาดแต่เชื่อว่าผลประกอบการใน 2H55 จะดีกว่า 1H55 จาก Backlog ที่รออยู่ในมือ และการเติบโตของธุรกิจเช่าและรายได้สาธารณูปโภค
โดย AMATA มียอดขายที่ดินล่าสุดถึงต้นเดือน ส.ค. ที่ประมาณ 1,200 ไร่ แบ่งเป็นยอดจากอมตะนครประมาณ 200 กว่าไร่และอมตะซิตี้ประมาณ 900 กว่าไร่ ดังนั้นยอดขายใน 1H55 คิดเป็น 40% ของเป้าในปีนี้ที่บริษัทตั้งไว้ที่ นอกจากนี้ AMATA มียอดที่เป็นการแจ้งความจำนงค์ขอซื้อขาย (Letter of Intent — LOI) อีกกว่า 800 ไร่คาดจะเซ็นสัญญาได้ภายใน 2H55 นี้เป็นปัจจัยหนุนที่ช่วยในยอดขายของปีนี้ถึงเป้าได้
อย่างไรก็ตาม เราเริ่มมองถึง downside จากเศรษฐกิจจีนที่เริ่มเติบโตชะลอตัว อาจเป็นปัจจัยกดดันต่อเป้าการขายที่ดินในปีนี้ โดยลูกค้าหลักยังคงเป็นกลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์
เราคงประมาณการเติบโตของรายได้และกำไรสุทธิของปี 2555 ที่ 43% YoY และ 18% YoY ตามลำดับ โดยล่าสุด AMATA มียอดขายที่ดินประมาณ 1,200 ไร่หรือคิดเป็น 40% ของเป้าในปีนี้ที่ 3,000 ไร่ (+89% YoY) ด้วยอุปสงค์ที่มีอยู่และความโดดเด่นของสถานที่ตั้งซึ่งไม่ได้รับผลกระทบจากอุทกภัยและศักยภาพการเติบโตในอนาคตจากการขยายตัวของท่าเรือในภูมิภาค
"เราคาดบริษัทจะมียอดขายถึงเป้าที่วางไว้ได้ เราคงคำแนะนำ “ซื้อ"จากการประเมินมูลค่าที่เหมาะสมของปี 2555 บนฐานของวิธี Forward PER ที่ 20 เท่าเราได้ราคาเป้าหมายเท่ากับ 20.70 บาท/หุ้น" บทวิเคราะห์ระบุ
ราคาปิดวานนี้ อยู่ที่ 16.70 บาท บวก 0.10 บาท (+0.60%)