หากโครงการหวยออนไลน์ สามารถเริ่มได้ในปีหน้า จะส่งผลให้ LOXLEY สามารถกลับรายการตั้งสำรอง และบันทึกเป็นกำไรพิเศษปีละ 137 ล้านบาท ระยะเวลา 5 ปี และส่งผลบวกต่อกำไรสุทธิอย่างต่อเนื่อง
พร้อมคาดว่ากำไรปกติปี 2556 จะเติบโตสูงถึง 45.5% yoy เป็น 601 ล้านบาท (จากหวยออนไลน์ 260 ล้านบาท) และจะเห็นการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนทั้ง yoy และ qoq ตั้งแต่ 4Q55 เป็นต้นไป รวมทั้งมีผลตอบแทนจากเงินปันผลในเกณฑ์ดีเฉลี่ย 3.5-4% ต่อปี
นอกจากนี้ ปัจจุบันอยู่ระหว่างประมูลงานในต่างประเทศมูลค่ารวมกันถึง 1.6 หมื่นล้านบาท เช่น ระบบสาธารณูปโภค เขื่อนน้ำเงี๊ยบในลาวมูลค่า 2.6 พันล้านบาท, งานสร้างเขื่อนในลาวมูลค่า 6.5 พันล้านบาท และ งานระบบเคเบิ้ลใต้น้ำในพม่ามูลค่า 7.5 พันล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะเห็นความคืบหน้าภายในเดือน พ.ย. และยังเป็น Upside ที่ยังไม่รวมอยู่ในประมาณการของเรา
ส่วนงานในประเทศเป็นอีกปัจจัยสนับสนุนรายได้ จากการผลัดใบเข้าสู่เทคโนโลยี 3G โดยปัจจุบันอยู่ระหว่างประมูลงานมูลค่ารวมสูงกว่า 2 หมื่นล้านบาท ซึ่งมีโอกาสสูงที่จะได้รับ 3G ของ TOT เฟส 2 มูลค่างาน 1.3 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นส่วนของ LOXLEY ราว 50% เนื่องจากเป็นผู้พัฒนาระบบในเฟสแรก
ขณะที่ความผันผวนของกำไรซึ่งเคยเป็นจุดอ่อนในอดีต ได้ตั้งสำรองเสร็จสิ้นแล้วในปี 2554 เช่น การด้อยค่าของโครงการหวยออนไลน์ และ การตัดจำหน่ายความนิยมของบีพี — คาสตรอล ดังนั้น จะไม่มีรายการค่าใช้จ่ายพิเศษที่ต้องบันทึกเป็นค่าใช้จ่ายอย่างมีนัยสำคัญอีกต่อไป
วานนี้(8 พ.ย.)หุ้น LOXLEY ปิดที่ 5.00 บาท เพิ่มขึ้น 0.28 บาท(+5.93%)