บล.โกลเบล็ก คาดกำไรของ บมจ.เซ็นทรัลพัฒนา(CPN)ทั้งปี 55 มีแนวโน้มทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยในช่วง 9 เดือน ปี 55 มีกำไรสุทธิ 5.08 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 272%YoY หากไม่รวมรายการพิเศษกำไรปกติอยู่ที่ 3.5 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 155% โดยคิดเป็น 77% ของประมาณการกำไรปกติที่ 4.5 พันล้านบาทเติบโต 119%จากกำไรปกติในปี 54
และคาดกำไรปี 56 เติบโตอย่างน้อย 13% และอาจมี upside ได้อีก โดยในปี 56 รายได้มีศักยภาพในการเติบโตต่อเนื่องโดยมีปัจจัยหนุนจากแผนการเปิดดำเนินการสาขาใหม่ปีละ 2-3 แห่งซึ่งทำให้พื้นที่เช่าเพิ่มขึ้นราว 1 แสนตารางเมตรทุกปี ปี 56 จะเปิดบริการสาขาใหม่ 3 แห่งที่อุบลราชธานีราว 2Q56 เชียงใหม่และหาดใหญ่ราว 4Q56
ฝ่ายวิจัยคาดรายได้ปี 56 จะเติบโตราว 16% จากปี 54 เป็น 1.9 หมื่นล้านบาท และคาดกำไรปกติจากการดำเนินงานราว 5.2 พันล้านบาทซึ่งเติบโตราว 13% จากปี 55 ทั้งนี้จะมี upside ได้อีกหากชนะคดีฟ้องร้องค่าเสียหายจากการชุมนุมทางการเมืองที่ผู้บริหารคาดว่าจะได้ข้อสรุปในช่วงต้นปีและกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้ากองทุนรวมอสังหาฯ เพิ่มเติมจากที่มีแผนจะขายสาขาเชียงใหม่และสาขารามอินทรา
คงคำแนะนำ“ซื้อ" ราคาเหมาะสม 98 บาท โดยฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งจากแผนเปิดสาขาใหม่อย่างต่อเนื่องราวปีละ 2-3 แห่งเพื่อไปสู่เป้าการเติบโตของรายได้อย่างน้อย 15% ต่อปี โดย 30 พ.ย.55 จะเปิดให้บริการสาขาลำปางซึ่งน่าจะหนุนราคาหุ้นในช่วงนี้