บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เอเชีย พลัส(ASP)เพิ่มคำแนะนำจาก"ถือ"เป็น"ซื้อ"หุ้น บมจ.ไดนาสตี้ เซรามิค(DCC)โดยมองว่าราคาหุ้นลดลงจน Upside และ Yield น่าสนใจ ปัจจัยลบจากผลประกอบการงวด 9 เดือนแรกที่ลดลง รวมถึงโอกาสที่ DCC จะถูกถอดออกจาก SET50 ในรอบถัดไป น่าจะถูกสะท้อนไปในราคาหุ้น DCC ที่ปรับตัวลดลงเกือบ 20% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาแล้ว
แต่การปรับกลยุทธ์ของบริษัทเพื่อรับมือกับการแข่งขันในตลาดที่รุนแรงรวมถึงการปรับลดอัตราภาษีนิติบุคคลลงจาก 23% เหลือ 20% ในปี 2556 จะทำให้ DCC กลับมามีผลกำไรที่เติบโตได้อีกครั้ง โดยฝ่ายวิจัยประเมิน Fair Value ด้วยวิธี DDM จะให้ราคาเหมาะสมในปี 2556 ที่ 52.18 บาท เทียบเท่า PER 15.24 เท่า มี Upside จากราคาปัจจุบัน 21% และยังมีผลตอบแทนจากเงินปันผลอีกถึง 8%
ส่วนบทวิเคราะห์ บล.ไอร่า ระบุว่า แนวโน้ม 4Q/55 ของ DCC กลับมาเติบโตโดดเด่น หลังแรงกดดันต่างๆ เริ่มลดลง คาดปริมาณขาย เพิ่มขึ้น 15 - 20%yoy และคาด Market Share เพิ่มขึ้นมาสู่ระดับเดิม ที่ประมาณ 42% โดยคาดกำไรสุทธิ 300 - 330 ล้านบาท และคาดเงินปันผลทั้งจำนวน หรือ 0.75 - 0.80 บาท/หุ้น (คิดเป็น Div.Yield สำหรับ 3 เดือน ประมาณ 1.75 - 1.85%)
DCC ปรับกลยุทธ์โดยมีแผนปรับภาพลักษณ์ของ Outlet ที่ปัจจุบันมีเกือบ 200 สาขาทั่วประเทศ พร้อมปรับ Design ผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง เพื่อให้เข้าถึงและสามารถตอบสนองความต้องการของกลุ่มลูกค้าเป้าหมาย เพื่อกระตุ้นยอดขาย และสร้างความแตกต่างของผลิตภัณฑ์ ซึ่งคาดช่วยลดความเสี่ยงจากการแข่งขันทางด้านราคา ขณะที่ยังมีแผนการขยายกำลังการผลิตต่อเนื่อง ในช่วง 5 ปีข้างหน้า คาดอยู่ที่ 80 ล้านตรม. ในปี60 ซึ่งคาดทำให้ยังคงความแข็งแกร่งในการเป็นผู้นำการผลิต โดยเฉพาะประโยชน์ที่ได้จากการประหยัดจากขนาด (Economy of Scale)