บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ปรับคำแนะนำหุ้น บมจ.น้ำตาลครบุรี(KBS) ลงเป็น “ถือ" ราคาเป้าหมาย 11 บาท(จากเดิม 12 บาท/หุ้น) จากผลกระทบต่อส่วนผู้ถือหุ้น หรือ Dilution effect จากการเพิ่มทุนในครั้งนี้ โดยไม่เห็นประโยชน์ที่ชัดเจนจากเงินที่ได้จากการเพิ่มทุน จึงไม่เห็นประโยชน์ที่ทันทีจากการเพิ่มทุนในครั้งนี้
และจากแนวโน้มราคาน้ำตาลที่อ่อนแอ ทำให้คงคาดการณ์กำไรของ KBS ว่าจะทรงตัวในปีนี้และปีหน้า ดังนั้น จึงเชื่อว่า ผลกระทบจาก Dilution effect ของการเพิ่มทุนในครั้งนี้ จะเป็นชนวนให้เกิดแรงขายในระยะสั้น ทั้งนี้ KBS ประสบความล้มเหลวในการเพิ่มทุนมาแล้วในไตรมาส 2/55
วานนี้(17 ธ.ค.)KBS ประกาศเพิ่มทุนโดยจะมีการออกหุ้นสามัญใหม่จำนวน 50 ล้านหุ้นๆ ละ 10.25 บาท ซึ่งต่ำกว่าราคาที่ซื้อขายในตลาดฯ อยู่ราว 6% และออก Warrant อายุ 2 ปีเป็นจำนวน 50 ล้านหน่วย อัตราการแปลงสภาพที่ 1 warrant : 1 หุ้นสามัญ ที่ราคาแปลงสภาพ 12.70 บาท/หุ้น
การเพิ่มทุนแบบเฉพาะเจาะจงดังกล่าว จะจัดสรรให้แก่กลุ่มบริษัท มิตซุย ได้แก่ Mitsui & Co., Ltd. 67% และ Mitsui Sugar Co., Ltd. 33% KBS จะได้รับเงินจากการเพิ่มทุนราว 1.1 พันล้านบาท ซึ่งจะถูกนำไปใช้ใน 1)การลงทุนในเครื่องจักร 2) ชำระหนี้เงินกู้ และ 3) ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน ทั้งนี้ KBS กำหนดประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นเพื่อขออนุมัติการเพิ่มทุนและจัดสรรหุ้นเพิ่มทุน ในวันที่ 5 ก.พ. 2556