บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เอเซีย พลัส แนะ"ซื้อ"หุ้น SIRI ยอด Backlog ณ สิ้นปี 55 กว่า 4 หมื่นล้านบาท มีกำหนดรับรู้รายได้ในปี 56 จำนวน 1.77 หมื่นล้านบาท หรือรองรับประมาณการรายได้จากการขายที่ 3.4 หมื่นล้านบาทแล้วในสัดส่วน 52% แนวโน้มประสิทธิภาพการทำกำไรคาดว่าจะดีขึ้น เพราะฐานรายได้ที่มากขึ้นจะช่วยในเรื่องการประหยัดต่อขนาด คาดการณ์ Norm Profit Margin ปี 56 ที่ 11.1% เพิ่มจาก 10.1% ในปี 55 ทำให้กำไรปี 56 จะเติบโตเป็น 3.85 พันล้านบาท เพิ่ม 29% YoY
ทั้งนี้ งวดปี 55 ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการรายได้ให้สอดคล้องกับยอดโอนฯงวด 4Q55 ที่เกินเป้าหมาย โดยคาดการณ์กำไร 4Q55 จะสร้าง New High ที่ 2.05 พันล้านบาท จากการส่งมอบคอนโดใหม่ถึง 12 โครงการ และทั้งปี 2555 ปรับประมาณการกำไรเป็น 3 พันล้านบาท เพิ่มจากเดิม 9% ส่วนเงินปันผลงวดปี 55 คาดการณ์ไว้ที่ 0.19 บาท/หุ้นคิดเป็น Dividend Yield 5%
ผู้บริหารเปิดเผยแผนงานปี 56 ตั้งเป้า Presale เติบโตเป็น 4.86 หมื่นล้านบาท เพิ่ม 14% YoY ด้วยการเปิด 45 โครงการใหม่ มูลค่า 6.06 หมื่นล้านบาท แบ่งเป็นแนวราบ 2.5 หมื่นล้านบาท และคอนโด 3.5 หมื่นล้านบาท โดยจะเพิ่ม Market Share ด้วยการเข้าไปแข่งขันกับรายใหญ่มากขึ้น จากปีก่อนเป็นการแย่งส่วนแบ่งทางการตลาดจากรายกลาง-เล็ก
ขณะที่เป้าหมายการบันทึกรายได้จากการขายอสังหาฯตั้งไว้ที่ 3.4-3.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มจากปี 55 ที่ทำได้เกินเป้าที่ 2.88 หมื่นล้านบาท โดยบริษัทจะมีกลยุทธ์ขยายตัวเชิงรุกต่อไปนี้ 1.)คงแผนการขยายตลาดไปสู่จังหวัดใหม่ๆที่มีศักยภาพ ทั้งระยอง อุดรธานี โคราช มหาสารคาม ศรีราชา บางแสน และหาดใหญ่ ฯลฯ เพื่อคงสัดส่วนยอดขายจากต่างจังหวัดให้อยู่ที่ระดับ 30% ของยอดรวม
2.) ออกสินค้าเจาะ Niche Market อาทิ Dcondo Campus ตามมหาลัยต่างๆทั่วประเทศ รวมถึงคอนโดในเขตชุมชุน 3.) เพิ่มฐานลูกค้าต่างชาติ ด้วยการประชาสัมพันธ์แบรนด์แสนสิริให้เป็นที่รู้จักมากขึ้นเพื่อรองรับ AEC 4.) เพิ่ม Market Share ในตลาดบ้าน High-end ด้วยการเปิดขายโครงการแบรนด์นาราสิริ ย่านพระราม2, ศรีนครินทร์ และบางนา 5.)เพิ่มสินค้าใน Segment ในระดับกลาง-ล่าง ทั้งบ้านเดี่ยวราคา 3 ล้านบาท/Unit และทาวน์เฮ้าส์ 1.5 ล้านบาท/Units 6.) ขยายกำลังการผลิตโรงงาน Pre-cast อีก 4.28 หมื่นตร.ม./ปี เพื่อใช้สำหรับทาวน์เฮ้าส์และคอนโด จากปัจจุบันที่รองรับเพียงบ้านเดี่ยว