บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค(PF) แม้ประมาณการกำไรปี 55 ไม่สดใสนัก แต่หากมองข้ามผ่านมายังปี 56 กำไรสุทธิจะฟื้นตัวสูงมาก และกำไรหลักเป็นสถิติสูงสุดใหม่ กำหนดราคาพื้นฐานใหม่ขึ้นเป็น 1.78 บาท
ทั้งนี้ ได้มีโอกาสสัมภาษณ์บริษัทพบว่าแนวโน้มในปี 56 มีโอกาสที่จะฟื้นตัวสูงกว่าปี 55 อย่างมีนัยสำคัญ นั่นคือคาดว่ากำไรสุทธิปี 56 เป็น 1,051 ล้านบาท คิดเป็น 2.7 เท่าตัวจากปี 55 ที่มีกำไรสุทธิเพียง 396 ล้านบาท สาเหตุเป็นเพราะยอดขายรอรับรู้รายได้ (Backlog) ณ ปลายปี 55 ที่ 8,000 ล้านบาทนั้น จะสามารถรับรู้รายได้ทันในปี 56 เป็น 2.9 พันล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 23% เทียบกับประมาณการรายได้ปี 56 ที่ 12.8 พันล้านบาท สาเหตุเป็นเพราะส่วนหนึ่งมาจากการขายบ้านแนวราบช่วงปลายปี 55 แต่มาโอนในปี 56 และคอนโดมีปัญหาในการการก่อสร้างจากการขาดแคลนแรงงาน ทำให้โครงการ I Condo ที่ประมาณ 1.8 พันล้านบาทมาโอนในปี 56 แทน รายได้ส่วนที่เหลือในปี 56 จะมาจากการขายบ้านและคอนโดเพิ่มระหว่างปี นอกจากนี้การขายโครงการหอพักให้เช่า ยูนิลอฟท์ที่เชียงใหม่และศาลายามูลค่า 1 พันล้านบาทก็เลื่อนการขายเข้ากองทุนอสังหาฯจากปี 55 มายังปี 56 แทน จึงทำให้รายได้รวมปี 56 เพิ่มก้าวกระโดด 52% y-o-y เป็น 13.9 พันล้านบาท
บริษัทตั้งเป้ายอดขาย (Presales) ปี 56 เป็น 19 พันล้านบาท เพิ่มถึง 36% y-o-y หลังจากปี 55 ประสบความสำเร็จการขายปี 55 ดีมากเป็น 13.9 พันล้านบาท เพิ่มถึง 42% y-o-y ส่วนเป้ารายได้ปี 56 เป็น 15 พันล้านบาท แต่ในประมาณการของเราให้ต่ำกว่าเป็น 13.9 พันล้านบาท น้อยกว่า 7% สำหรับใน 4Q55 ที่ผ่านมาการโอนทำได้น้อยกว่าที่เราประมาณการไว้เดิมโดยเฉพาะในส่วนคอนโดมิเนียมที่มีปัญหาแรงงาน การก่อสร้างล่าช้า ทำให้ต้องปรับลดประมาณการรายได้ปี 55 ลงเป็น 9.1 พันล้านบาท ส่งผลให้กำไรสุทธิปี 55 ปรับลงจากเดิมถึง 28% และคิดเป็นการลดลง 19% y-o-y แต่หากพิจารณาเฉพาะกำไรสุทธิ 4Q55 จะมีการฟื้นตัวดีเป็น 152 ล้านบาท เทียบ y-o-y ที่มีกำไรเพียง 15 ล้านบาทซึ่งมีเหตุน้ำท่วมหนัก และเพิ่ม 162% เทียบ q-o-q ที่มีกำไร 58 ล้านบาท เป็นเพราะมีการโอนกรรมสิทธิ์มากขึ้นนั่นเอง