บล.เมย์แบงก์กิมเอ็ง แนะ"ซื้อ"หุ้นบมจ.ทิปโก้แอสฟัลท์ (TASCO) ราคาเหมาะสม 76.00 บาท จากการเข้าร่วมประชุมกับผู้บริหารวานนี้ ช่วยยืนยันมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการปี 2556 ของ TASCO และเชื่อว่าจะเป็น 1 ใน บริษัทที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากโครงการพัฒนาระบบขนส่งขนาดใหญ่ของรัฐบาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งการสร้างถนน ซึ่งจะส่งผลให้ความต้องการใช้ยางมะตอยในประเทศเพิ่มขึ้น และคาดว่าปริมาณขายยางมะตอยรวม ในปี 2556 จะทำระดับสูงสุดใหม่ต่อเนื่องจากปีก่อนหน้า เติบโต +15% yoy เป็น 1.52 ล้านตัน และเพิ่มขึ้นเป็น 2 ล้านตัน ภายในปี 2558
ขณะที่ความสามารถในการบริหารต้นทุนที่ดีขึ้น จากการเปลี่ยนมาใช้วิธี Four ways collar option ในการป้อนกันความเสี่ยงด้านราคาวัตถุดิบ จะส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นปี 2556 เพิ่มขึ้นเป็น 5% จากปีก่อนที่ 4.4%
ดังนั้น คาดว่ากำไรสุทธิปี 2556 จะเติบโตสูงถึง 61% yoy เป็น 1,037 ล้านบาท และยังมี Valuation ที่ค่อนข้างต่ำ โดยซื้อขายระดับ PER 2556 เพียง 8.8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นกลุ่มวัสดุก่อสร้างที่ 15-16 เท่า และ SET INDEX ที่ 14 เท่า
ราคา TASCO ปิดวานนี้ที่ 60.75 บาท