บล.เคทีบี(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ปรับคำแนะนำจาก “ซื้อ" เป็น “ขายทำกำไร"หุ้น บมจ.เอเชียน อินซูเลเตอร์(AI) เนื่องจากผลการดำเนินงานในไตรมาส 4 ออกมาอ่อนแอกว่าที่ประมาณการไว้ โดยคาดการณ์กำไรสุทธิเดิมไว้ที่ระดับ 8 ล้านบาท เป็นผลมาจากขาดทุนสต็อกน้ำมันปาล์มดิบ ซึ่งสูงกว่าประมาณการ
อย่างไรก็ตาม AI จะมีแนวโน้มสดใสในกลุ่มธุรกิจวิศวกรรมในปี 56-57 ประกอบกับมีมุมมองบวกต่อการ spin off บริษัท AIE, AIPT และ AIL โดยเชื่อว่าการลดสัดส่วนในการลงทุนในกิจการดังกล่าว จะทำให้บริษัทสามารถลดความผันผวนในการรับส่วนแบ่งขาดทุนจากบริษัทย่อย และเปิดโอกาสสำหรับโครงการให้บริการเช่าถังน้ำมันเพื่อรองรับนโยบายเพิ่มปริมาณสำรองน้ำมันเพื่อความมั่นคงของประเทศ โดยคงราคาเหมาะสมปี 56 ไว้ที่ 10.20 (อิง P/E 11x)
AI ประกาศผลการดำเนินงานงวด 4Q55 รายงานขาดทุนสุทธิ 10.34 ล้านบาท (-112% q-o-q,-215% y-o-y) โดยผลประกอบการ 4Q55 อ่อนตัวเมื่อเทียบกับ 3Q55 เนื่องจากใน 4Q55 มีขาดทุนจากสต็อกน้ำมันปาล์มดิบ (stock loss) จากความผันผวนสูงในราคาน้ำมันปาล์มดิบ
ทั้งนี้ AI รายงานกำไรสุทธิปี 55 ที่ระดับ 190 ล้านบาท (+435%YoY) ทั้งนี้ ปัจจัยหลักมาจากปี 54 บริษัทได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมส่งผลให้ธุรกิจลูกถ้วยไฟฟ้าอ่อนตัวเมื่อเปรียบเทียบ y-o-y