จำนวนสมาชิกของ True Mobile เพิ่มขึ้นรวม 2.27 ล้านเลขหมาย เป็น 20.9 ล้านเลขหมาย ณ สิ้นปี 2555 และยังมีทิศทางขยายตัวต่อเนื่อง จากคุณภาพโครงข่าย 3G ที่เหนือกว่าคู่แข่งขัน และแบรนด์ TrueMove H ที่ได้รับการยอมรับมากขึ้นในสายตาของผู้บริโภค
ขณะที่ธุรกิจ Truevisions พลิกเป็นกำไรปกติ 180 ล้านบาท ใน 4Q55 จากขาดทุน 86 ล้านบาท ใน 3Q55 ชี้ให้เห็นว่า แม้ True จะไม่ชนะการประมูล English Premier League แต่ Content อื่นๆที่เหลือยังสามารถดึงดูดสมาชิกในระบบให้เพิ่มขึ้นได้ และ Trueonline เป็นธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดต่อเนื่อง โดยมีกำไรปกติ 322 ล้านบาท ใน 4Q55 ตามการเติบโตของผู้ใช้บริการ Broadband อีก 2.3 แสนราย เป็น 1.6 ล้าน ณ สิ้นปี 2555
นอกจากนี้ เชื่อว่าด้วยผลประกอบการของธุรกิจ True Mobile ที่ดีขึ้นต่อเนื่อง และปี 2556 ต้นทุนจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จากการย้ายฐานลูกค้าจากโครงข่าย 2G มายัง 3G และค่าใช้จ่ายทางการตลาดมีแนวโน้มลดลงใน 2H56 เนื่องจากแบรนด์ Truemove H ได้รับการตอบรับเชิงบวกแล้วในมุมมองของผู้บริโภค จะส่งผลให้ TRUE เข้าสู่จุดคุ้มทุนได้ใน 3Q56 และส่งผลให้ปี 2556 พลิกกลับเป็นกำไรปกติ 764 ล้านบาท จากขาดทุนปกติ 6,092 ล้านบาทในปี 2555 และเติบโตสูงถึง 459.7% yoy เป็น 4,277 ล้านบาท
ดังนั้น คาดว่ากำไรสุทธิในช่วง 4 ปีข้างหน้าจะเติบโตเฉลี่ย (CAGR) สูงถึง 84% ต่อปี ขยายตัวสูงที่สุดในหุ้นกลุ่มมือถือทั้งหมด และผลจากการปรับเพิ่มประมาณการ ส่งผลให้ราคาเหมาะสมเพิ่มขึ้นเป็น 10.10 บาท มี Upside สูงถึง 56.5%
วานนี้(27 ก.พ.)หุ้น TRUE ปิดที่ 6.45 บาท เพิ่มขึ้น 0.05 บาท(+0.78%)