บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย)ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ“ซื้อเก็งกำไร"หุ้น บมจ.ทรู คอร์ปอเรชั่น(TRUE)ให้ราคาเหมาะสม 10.10 บาท เนื่องจากรายงานกำไรปกติ 4Q55 ออกมาดีกว่าคาด และยืนยันการเข้าสู่ทิศทาง Turnaround ของผลประกอบการในปี 2556 โดยผลขาดทุนจากการดำเนินงานปกติใน 4Q55 ลดลงเหลือเพียง 1,144 ล้านบาท ลดลงจาก 3Q55 ที่ขาดทุน 2,161 ล้านบาท และ 4Q54 ที่ขาดทุน 2,458 ล้านบาท
จำนวนสมาชิกของ True Mobile เพิ่มขึ้นรวม 2.27 ล้านเลขหมาย เป็น 20.9 ล้านเลขหมาย ณ สิ้นปี 2555 และยังมีทิศทางขยายตัวต่อเนื่อง จากคุณภาพโครงข่าย 3G ที่เหนือกว่าคู่แข่งขัน และแบรนด์ TrueMove H ที่ได้รับการยอมรับมากขึ้นในสายตาของผู้บริโภค
ขณะที่ธุรกิจ Truevisions พลิกเป็นกำไรปกติ 180 ล้านบาท ใน 4Q55 จากขาดทุน 86 ล้านบาท ใน 3Q55 ชี้ให้เห็นว่า แม้ True จะไม่ชนะการประมูล English Premier League แต่ Content อื่นๆที่เหลือยังสามารถดึงดูดสมาชิกในระบบให้เพิ่มขึ้นได้ และ Trueonline เป็นธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดต่อเนื่อง โดยมีกำไรปกติ 322 ล้านบาท ใน 4Q55 ตามการเติบโตของผู้ใช้บริการ Broadband อีก 2.3 แสนราย เป็น 1.6 ล้าน ณ สิ้นปี 2555
นอกจากนี้ เชื่อว่าด้วยผลประกอบการของธุรกิจ True Mobile ที่ดีขึ้นต่อเนื่อง และปี 2556 ต้นทุนจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จากการย้ายฐานลูกค้าจากโครงข่าย 2G มายัง 3G และค่าใช้จ่ายทางการตลาดมีแนวโน้มลดลงใน 2H56 เนื่องจากแบรนด์ Truemove H ได้รับการตอบรับเชิงบวกแล้วในมุมมองของผู้บริโภค จะส่งผลให้ TRUE เข้าสู่จุดคุ้มทุนได้ใน 3Q56 และส่งผลให้ปี 2556 พลิกกลับเป็นกำไรปกติ 764 ล้านบาท จากขาดทุนปกติ 6,092 ล้านบาทในปี 2555 และเติบโตสูงถึง 459.7% yoy เป็น 4,277 ล้านบาท
ดังนั้น คาดว่ากำไรสุทธิในช่วง 4 ปีข้างหน้าจะเติบโตเฉลี่ย (CAGR) สูงถึง 84% ต่อปี ขยายตัวสูงที่สุดในหุ้นกลุ่มมือถือทั้งหมด และผลจากการปรับเพิ่มประมาณการ ส่งผลให้ราคาเหมาะสมเพิ่มขึ้นเป็น 10.10 บาท มี Upside สูงถึง 56.5%
วานนี้(27 ก.พ.)หุ้น TRUE ปิดที่ 6.45 บาท เพิ่มขึ้น 0.05 บาท(+0.78%)