บล.เอเชีย พลัส ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น บมจ.ยูเรกา ดีไซน์(EUREKA) กำหนด Fair Value อิง PER ระดับ 13 เท่า เทียบเท่าค่าเฉลี่ย PER ของกลุ่มยานยนต์ ให้มูลค่าเหมาะสมสิ้นปี 2556 ของ EUREKA อยู่ที่ 3.31 บาทต่อหุ้น ยังมี upside สูง 47% จากราคาขาย IPO ที่ 2.25 บาท/หุ้น
ทั้งนี้ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 2H55 หุ้นละ 0.0315 บาท กำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 29 มี.ค. 2556 โดยกำหนดวันประชุมผู้ถือหุ้นวันที่ 22 เม.ย. 2556
EUREKA เป็นผู้ออกแบบและผลิตเครื่องจักรสำหรับการประกอบและทดสอบชิ้นส่วนยานยนต์และอุปกรณ์จับยึดสำหรับใช้ในโรงงานอุตสาหกรรมการประกอบและผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ โดยมีจุดเด่น คือสามารถออกแบบเครื่องจักรที่มีคุณสมบัติและลักษณะการใช้งานตามความต้องการของลูกค้าแต่ละราย (แบบ Customization หรือ Design to order) ที่มีแนวโน้มขยายตัวตามการเพิ่มกำลังการผลิตของค่ายผู้ผลิตรถยนต์ เพื่อใช้รองรับการเปิดตัวรถยนต์รุ่นใหม่ หรือ ปรับเปลี่ยนรถยนต์รุ่นเดิม ทำให้มีความต้องการใช้เครื่องจักรและอุปกรณ์จับยึดมากขึ้น คาดผลักดันรายได้ขายและบริการของ EUREKA เติบโตเฉลี่ย 32% ช่วง 2 ปีข้างหน้า (ปี 2556-2557)
นอกจากปัจจัยบวกของยอดขายแล้ว ประสิทธิภาพการทำกำไรที่ดีเยี่ยมผ่านกิจกรรมลดต้นทุน ส่งผลให้ Gross Margin เฉลี่ยสูงกว่า 30% โดดเด่นเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทยานยนต์ในกลุ่ม SET ที่ฝ่ายวิจัยดูแลทั้งหมด 6 บริษัทระดับ 14% อีกทั้งยังได้รับสิทธิประโยชน์ภาษีจาก บีโอไอและภาครัฐ คาดหมาย Net Margin ปรับเพิ่มเป็น 10.4% ในปี 2556 และ 10.7% ปี 2557 เป็นแรงผลักดันให้ปี 2556 มีกำไรสุทธิเติบโต 1.6 เท่าตัว yoy และต่อเนื่อง 32% ในปี 2557 ขณะที่ EPS ซึ่งรวมผลกระทบจากการเพิ่มทุนแล้ว ยังเติบโตสูง 82% yoy ในปี 2556 อยู่ที่ 0.25 บาท/หุ้น และ 0.34 บาท/หุ้นในปี 2557