ราคาหุ้น AH ปัจจุบันซื้อขาย P/E ปี 2556 เพียง 8.8 เท่า ต่ำกว่าหุ้นในกลุ่มยานยนต์อื่นๆ ดังนั้น แนะ"ซื้อ"ประเมินราคาเป้าหมาย 40 บาทบนฐาน P/E ปีนี้เท่ากับ 11 เท่า ซึ่งเป็นบริเวณค่าระหว่าง Median PE กับ Median PE+1SD และ ให้ส่วนลดจากหุ้นอื่นๆในกลุ่มยานยนต์
ประกอบกับ แนวโน้มผลประกอบการปี 2556 คาดจะยังโดดเด่น โดยยอดผลิตรถยนต์ในปี 2555 โดดเด่นและสูงถึง 2.45 ล้านคัน เติบโต 68% แนวโน้มในปี 2556 กลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.)คาดการณ์การผลิตรถยนต์จะมียอดรวม 2.55 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 4% และในอนาคตจะยังได้แรงหนุนจากลูกค้าหลักคืออีซูซุลงทุนเพิ่มกำลังการผลิตอีก 120,000 คัน เป็น 430,000 คัน นิสสันลงทุนสร้างโรงงานใหม่ที่ 2 เพิ่มกำลังการผลิตเป็น 370,000 คัน จาก 220,000 คัน
สำหรับยอดขายของ AH เราประเมินจะเติบโตเท่ากับ 7.5% สู่ระดับ 17,329 ล้านบาท เติบโตมากกว่าอุตสาหกรรม เนื่องจากไตรมาสแรกปีก่อนยังถูกกระทบจากปัญหาน้ำท่วม โดยตัวเลขยอดขายในไตรมาส 4/55 คูณด้วย 4 จะสูงถึง 19,520 ล้านบาท ดังนั้น ประมาณการของเราจึงค่อนข้างอนุรักษ์นิยม และ คาดจะมีกำไรสุทธิเท่ากับ 827 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 3.65 บาท) ลดลง 10% เนื่องจากปีก่อนมีรายได้สินไหมทดแทนเงินประกัน 145 ล้านบาท หากตัดรายการนี้กำไรปกติจะยังโตเท่ากับ 7% และทำสถิติสูงสุดใหม่